Super Micro Computer, Inc. (SMCI) — является одним из крупнейших производителей высокопроизводительных серверов, серверных платформ и материнских плат. Компания предоставляет программное обеспечение для управления серверами и системами хранения данных для корпоративных центров обработки данных, облачных вычислений, искусственного интеллекта, 5G и периферийных вычислений. Торговая марка (наименование) компании - Supermicro.
Производственные мощности компании расположены в Силиконовой долине (Сан-Хосе, США), Нидерландах, Малазии и научно-технологическом парке на Тайване.
Копания является одним из лидеров в своем сегменте. В 2022 году на ежегодной крупнейшей технологической выставке NAB Show-узловой сервер Supermicro 2U был признан лучшим в отрасли серверным решением, поддерживающим сложные рабочие нагрузки видео и искусственного интеллекта.
До недавнего времени сектор высокопроизводительных серверов был очень узким. Основные потребности компаний закрывали обычные серверные решения, однако с ростом внедрения программных решений на основе искусственного интеллекта все поменялось. Теперь именно быстродействующие центральные процессоры, графические процессоры и сервера стали очень востребованы.
Supermicro производит стоечные серверные системы оптимизированные под все новые высокопроизводительные процессоры и ускорители ИИ: NVIDIA Blackwell, NVIDIA HGX H100/H200, MGX Grace Hopper Intel® Xeon® 6, AMD EPYC™ серии 4004 и AMD Instinct MI300.
Super Micro Computer один из бенефициаров развития технологий искусственного интеллекта. Компания пользуется этим наращивая производство и продажи своей продукции, которая работает с процессорами последнего поколения. А универсальность серверной платформы позволяет заявлять о её пригодности и для перспективных разработок в области ИИ.
Это не замедлило сказаться на финансовых результатах компании (Таблица 1). Выручка Supermicro за один квартал, второй (24.09.23-23.12.23) и третий 2024 года (24.12.23 – 24.03.24), стала больше чем компания получала за целый год до 2021-го. Однако Supermicro производственная компания и её рентабельность не сравнить с компаниями, подобными NVIDIA.
Конкуренты рассматриваемой компании Dell Technologies (DELL), Hewlett Packard Enterprise(HPE), IBM являются очень крупными, и сектор высокопроизводительных серверов влияет только на часть их выручки, поэтому нет такого интенсивного роста. Более мелкие компании, такие как One Stop Systems(OSS) или Fortinet (FTNT) имеют свои специализации. Fortinet (FTNT) отличная компания, но предоставляет сервера с встроенными элементами кибербезопасности, а Supermicro предоставляет универсальные решения, которые пользователь может дорабатывать по своему усмотрению, причем с возможностью использования комплектующих других фирм. Кроме того, продукция SMCI отличается более низкой ценой относительно конкурентов при сохранении приемлемого качества.
Для Supermicro сейчас сложилась идеальная ситуация, что отражает быстро растущая цена акций. Однако учтите, что рассматриваема компания с маленькой капитализацией, а значит, подвержена повышенной волатильности, поэтому стопы строго обязательны. Высока вероятность, что котировки SMCI обновят максимумы после выхода отчетности за 2024-й и/или 1 кв. 2025 г., но акции всех компаний, связанных с ИИ, уже сильно выросли, и коррекция неизбежна. Для компаний малой капитализации просадка будет сильнее, чем для крупных, в которых сидят институционалы. Как я уже писал выше, Supermicro не NVIDIA, ей крайне сложно каждый раз кратно наращивать выручку и прибыль, поэтому не пренебрегайте стопами.