Прошел почти месяц с момента назначения Андрей Рэмовича Белоусова на пост министра обороны. Как вы догадываетесь, мой канал не сильно связан с политическими перестановками и элитами российского общества, однако, принимая во внимание прошлый опыт Андрей Рэмовича, его назначение может сыграть большую роль в некоторых экономических аспектах.
К сожалению, уважаемый Андрей Рэмович не так часто появлялся на телевидении, а объемные и полномасштабные интервью с ним можно уместить на флешке с фотками "Ялта 2007". Тем не менее, из его интервью можно-таки выудить интересную и полезную информацию об экономике и предположить, куда двинется бермудский треугольник Минфин-Минэк-ЦБ. В этом интервью:
Андрей Рэмович говорит о моделях экономического развития стран в 1990-х, затрагивает аспекты развития экономики Китая и высказывает интересную мысль: в 1990-х внешняя торговля была драйвером роста. Благодаря ей Китай обрел свое могущество и из-за нее Китай имеет большие проблемы с США. Однако сегодня уже не девяностые. Более того, сегодня даже не 2010е. К новым вызовам мировых кризисов и людского безумия нужно приспосабливать новые экономические модели. На момент написания этих строк (лето 2024) мы уже 4 года находимся в новом десятилетии, которое началось для России с двух крупных кризисов: ковида и СВО. Текущая экономическая модель, к сожалению, предусматривает ориентацию на первобытный экспорт природных ресурсов (в первую очередь нефти и газа), но Там люди сидят не глупые, и как заявил Белоусов в этом интервью (2021 год), все понимают необходимость смены экономической модели. Андрей Рэмович, как вице-премьер, выделил 3 главных аспекта, которые нужно как-то сочетать в новой экономической модели (для интересной исторической аллюзии буду называть ее "нэм"):
- Адаптация экономики под новую ситуацию в мире с курсом на сохранение устойчивого развития,
- Решение вопроса экологии и климата,
- Разработка и внедрение отечественных высоких технологий.
Белоусов в этом интервью утверждает, что 2022 год будет годом восстановления, однако подчеркивает, что восстановление в данном случае представляет трансформацию. Анализируя ВВП по ППС, мы увидим следующую картину:
В период с 2020 по 2022 мы видим один из наиболее резких рывков вверх. По данным другого сайта (https://www.sularu.com/vvp_po_pps/RUS) ВВП по ППС России в 2022 году также растет. Остается ответить на один вопрос: почему же я выбрал именно ВВП по ППС? ППС, на мой взгляд, наиболее точно отображает реальную ситуацию в экономике, потому что россияне не стали потреблять и производить товаров настолько же меньше, насколько упал курс доллара. Т.к. ВВП считается в долларах, а с кризисом его курс взлетел, то ВВП России, ожидаемо, будет падать. Однако, граждане, потребляющие товары откликаются на изменение курса позже и иначе, чем циферки на калькуляторах экономистов. Поэтому ВВП по ППС (как и индекс бигмака [ну, или биг-спешиала] в подсчете реального курса рубля) является наиболее приближенным к действительности. Таким образом, 2022 год для России стал в какой-то степени годом восстановления через трансформацию.
В другом интервью ТАСС (https://www.youtube.com/watch?v=SYm-hcz9qg0) Андрей Рэмович высказывает еще несколько интересных, уже более практических мыслей. Например, он говорит о том, что с началом СВО многие инвесторы, ушедшие из России, отказались от дивидендов и сохранили их для России. Дивиденды остаются в России - тратятся россиянами - для россиян производится больше продукции - компании получают больше прибыли - распределяются дивиденды, которые остаются в России... Выгодная экономическая петля получается.
Белоусов там же упоминает о еще одной характеристике нэма: огромные инвестиции в инфраструктурные проекты. Он говорит об отсталости и неразвитости железных дорог и вообще системы транспортировки как пассажиро-, так и грузопотока. Большие бабки вбухиваются в Аэрофлот (просто посмотрите на их официальную отчетность!):
Белоусов также утверждает, что такая судьба ждет многих других транспортных компаний. Поэтому рекомендую присмотреться к этому рынку, который богат и акциями, и облигациями.
Продолжая тему треугольника Минфин-Минэк-ЦБ в этом интервью Белоусов видит идеальный курс доллара в 70-80 рублей (на лето 2024 он составляет 88 рублей по официальному курсу и 23 рубля по индексу биг спешиала). Проблема с таким курсом в том, что прийти к Эльвире Сахипзадовне и сказать: "Понижай!" нельзя. Резкое понижение курса приведет к скачку инфляции из-за увеличения участников рынка со стороны малого и среднего предпринимательства и разогрев экономики. Как конкурирующие ведомства, выполняющие разные задачи они должны действовать слаженно и планомерно, чтобы вышел прок. К слову, еще один конфликт планов Белоусова по восстановлению российской экономике с холодными коридорами ЦБ заключается в том, что высокая ключевая ставка мешает народу потреблять. С высокой ставкой трудно брать много кредитов на свои upper middle class мечты, а потому экономика холоднеет и холоднеет, пока инфляция не спустится до золотой цифры в 4%. Однако Белоусов и тут предлагает решение: необходимо сдерживание роста расходов бюджета и налаживание механизма стабилизации валютного курса позволяют таргетировать инфляцию. К сожалению, сложность заключается в том, что такого механизма нет со времен 1990х - т.к. тогда он был ненужным рудиментом, который мешал эффективно и прибыльно экспортировать ресурсы и товары, соответствуя общемировой экономической модели. Для нэма нужен новый инструментарий. И он разрабатывается под пристальным надзором бывшего вице-премьера.
Рекомендую внимательно слушать, что говорит Андрей Рэмович сам и устами Владимира Владимировича на всяких крутых экономических форумах по типу ПМЭФа'23.
Всего хорошего!