Дивиденды Магнита 412 руб. на 1 акцию, дивидендная доходность 5,7% к текущей цене. А акции упали на 8%.
1️⃣ Мой прогноз по дивидендам был 970 руб. на акцию на основе данных из отчета по РСБУ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/947
Компания решила выплатить меньше. Зачем тогда поднимали деньги и создавали дивидендную базу по итогам года, мне неясно. Но решили так, нам с этим жить и принимать решения исходя из этого.
2️⃣ Я писал в обзоре Магнита «Главный вопрос, ответ на который мы увидим в отчете РСБУ за 1 кв. 2024 года, будет ли Магнит возвращать дивиденды с дочерней компании, которой принадлежат выкупленные акции, и повторно выплачивать их акционерам. Напомню, что Магнит выкупил у нерезидентов 30% собственных акций. Если это произойдет, каждую будущую див доходность Магнита надо умножать на 1,29».
❗️ В отчете по РСБУ за 1 квартал Магнит деньги не поднимал. Я не знаю, будет ли поднимать дальше, но эта гипотеза пока не сработала.
Справедливая цена акций Магнита
Скорректированная прибыль (на курсовые разницы и более высокие налоги) Магнита в 2023 году = 67,1 млрд руб., в 2024 году я жду ее незначительного роста до 67,6 млрд руб.
Я оценивал Магнит по P/E = 12 (держа в уме 30% акций, по которым могут возвращать дивиденды), НО если этого происходить не будет, то такая оценка выглядит завышенной.
По P/E = 10, справедливая цена акций Магнита составляет 6 633 руб. + текущие дивиденды в 412 руб., с дивидендами справедливая цена около 7 045 руб.
Акции Магнита, на мой взгляд, оценены справедливо.
Я продал 2/3 позиции по Магниту по уровням 8 282 и 7 835, причем последнюю партию вчера, когда увидел отчет Транснефти. 1/3 закрыл сейчас по текущим.
Моя идея в акциях Магнита от 7 октября 2023 года, о которой я вам открыто рассказал вот тут, https://t.me/Vlad_pro_dengi/977 . Я совокупно на ней зафиксировал больше 30% прибыли. Идею в Магните закрываю.
Два других ритейлера дешевле Магнита, вот мои обзоры Ленты и X5, переходите и читайте:
Обзор Ленты: https://t.me/Vlad_pro_dengi/906
Обзор X5: https://t.me/Vlad_pro_dengi/899
Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! https://t.me/Vlad_pro_dengi