События, связанные с халвингом в жизненном цикле биткоина, являются монументальными и знаменуют собой значительные сдвиги в динамике майнинга биткоина, колебаниях цен и поведении сети. Недавний халвинг, произошедший 14 апреля 2024 года, не стал исключением. По мере того как мы преодолеваем последствия этого события, появляются различные тенденции и закономерности, заставляющие задуматься о возможном повторении исторических моделей поведения. В этой статье мы рассмотрим эти тенденции после халвинга, изучим движение цены биткоина, спрос на ETF, корректировки хешрейта сети, комиссии за транзакции, динамику хешпрайса и рынок ASIC.
Цена биткоина держится.
С момента достижения рекордного уровня почти в 74 000 долларов в середине марта 2024 года цена биткоина находилась в неустойчивом движении. К 1 мая она опустилась до 56 500 долларов, что на 23,4% ниже пика. Однако подобные откаты не редкость для биткоина, который с ноября 2022 года пережил несколько подобных откатов. Например, в марте 2023 и январе 2024 года биткоин падал более чем на 20%. Текущая нисходящая траектория следует за нисходящим параллельным каналом на дневном графике, что говорит о том, что биткоину необходимо удержаться на уровне выше $60 000 и в конечном итоге превысить $64 000, чтобы развернуть эту тенденцию.
Спрос на ETF иссякает
Резкий рост спроса на спотовые ETF-фонды биткоина стал значительным фактором, способствовавшим движению цены с 40 000 до 75 000 долларов. Однако этот спрос ослабел после халвинга, что привело к рекордной семидневной полосе чистого оттока средств из ETF-фондов. Несмотря на кратковременное восстановление в начале марта, с тех пор приток средств сократился, и спрос на ETF остается сдержанным, если только биткоин не демонстрирует «бычьи» ценовые движения. Снижение спроса на ETF подчеркивает волатильность и спекулятивный характер инвестиций в биткоин, где настроения рынка играют решающую роль в динамике цен.
Сетевой хешрейт демонстрирует слабость.
Сетевой хешрейт, критический показатель активности майнинга и безопасности сети, достиг исторического максимума 654 EH/s на 7-дневной скользящей средней (DMA) незадолго до события, связанного с сокращением вдвое. Однако за три недели, прошедшие после халвинга, хэшрейт снизился до 580 EH/s, то есть на 74 EH/s или 11,3%. Хотя такое падение может показаться значительным, оно не является беспрецедентным. В 2024 году хешрейт сети дважды испытывал подобное падение. Для сравнения, в мае 2020 года хешрейт снизился на 30 EH/s — со 120 EH/s до 90 EH/s. Нынешнее падение, хотя и больше в номинальном выражении, в процентном отношении умеренное.
Сравнение корректировок сложности после халвинга.
Корректировки сложности имеют решающее значение для поддержания баланса сети биткоина. После халвинга 2020 года хэшрейт упал на 25,3% в течение десяти дней, что привело к двум понижательным корректировкам сложности на -6% и -9,29%. Затем хэшрейт восстановился в форме буквы V, вернувшись к уровню до халвинга в течение 39 дней, что привело к последующему повышению сложности.
После халвинга 2024 года было проведено две корректировки сложности: +1,99% и -5,62%. Первая корректировка произошла через несколько дней после халвинга, когда комиссии за транзакции были еще высокими, а цена хэша составляла около $90/PH/Day. Однако, когда цена хэша упала до исторического минимума, хэшрейт сети начал снижаться, что привело к корректировке сложности на -5,62% 9 мая — самой большой отрицательной корректировке с декабря 2022 года. Увидим ли мы последовательное снижение сложности, как это наблюдалось в 2020 году, пока неясно.
Транзакционные сборы продолжают падать.
5 мая 2024 года в сети биткоина была проведена миллиардная транзакция на цепочке, что является значительным событием. Однако текущие комиссии за транзакции говорят о менее оптимистичной истории. Средняя комиссия снизилась до 2,38 доллара, что соответствует уровню, который последний раз наблюдался в ноябре 2023 года. Это снижение комиссии отражает снижение активности на цепочке и, возможно, переход к более эффективному пакетированию транзакций и использованию внецепочечных решений, таких как Lightning Network.
Цена хэша остается низкой.
Корректировка сложности на -5,63% вернула хэшпрайс выше $50/PH/день и удерживала его на этом уровне в течение недели. После халвинга-2020 хэшпрайс упал с $160/PH/день до $73/PH/день, т. е. на 54%, и оставался низким в течение шести месяцев, а затем восстановился, когда цены на биткоин взлетели до новых максимумов. Если история покажет, то хешпрайс может оставаться на этих низких уровнях в течение нескольких месяцев, в зависимости от динамики цен на биткоин.
Рынок ASIC
Рынок ASIC также ощутил на себе влияние снижения цены в два раза. Цены на подержанные ASIC с эффективностью 30 J/TH и выше падают с апреля 2024 года. И наоборот, цены на модели с эффективностью менее 25 Дж/ТН остаются стабильными, что говорит о том, что цены достигли дна. Цены на майнеры с эффективностью менее 25 Дж/ТН уже более месяца держатся в районе $12/ТН.
Компания Luxor Technology недавно сообщила, что Bitmain снимет с производства Antminer S19K Pro, сосредоточившись на модели S21. Этот сдвиг свидетельствует о повороте рынка в сторону более эффективного и прибыльного оборудования для майнинга, что соответствует общей тенденции повышения эффективности в отрасли.
Постхалвинговый ландшафт майнинга биткоина характеризуется несколькими заметными тенденциями. Движение цены биткоина, снижение спроса со стороны ETF, колебания хешрейта сети, корректировка сложности, снижение комиссии за транзакции и динамика хешпрайса — все это создает сложную картину. Рынок ASIC также адаптируется к этим изменениям, делая явный акцент на эффективности и прибыльности.
Как показывает история, биткоин и его экосистема майнинга биткоина очень устойчивы и адаптивны. Хотя текущие тенденции предполагают период адаптации и стабилизации, потенциал для восстановления и роста остается высоким. Майнеры биткоина и инвесторы должны ориентироваться в этой динамике, внимательно изучая исторические закономерности и возникающие рыночные сигналы, чтобы использовать возможности, которые открывает постоянно меняющийся мир майнинга биткоина.
=====
Двери наших соцсетей всегда открыты для вас. Самые актуальные новости криптомира и майнинга всегда под рукой. Кстати, заходите к нам на trendtonext.com, чтобы купить Antminer S19k Pro 120T по хорошей цене. Они сейчас в тренде.
Расскажем, как правильно майнить, поможем настроить и запустить. BTC mining made simple with TTN! ("Майнить биткоин всё проще с TTN!")
Веб-сайт - Telegram - Youtube - Instagram
