Привет, друзья! Пожалуй это будет пока последняя статья про Газпром и какое-то время я не буду про него совсем писать и упоминать его. Понимаю, эта тема всех притомила и очень многие устали ( и это мягко выражаясь) от этой бумаги. За последние полтора года Газпром выбесил всё инвестиционное сообщество и люди просто ничего не хотят даже слышать про этот балласт.
Тем не менее друзья и подписчики спрашивают, что я планирую делать дальше после того, как газовый гигант "прокатил" инвесторов с дивидендами и бумага рухнула на 15%?
Я тоже рассчитывал на дивиденды и стойко держал позу, но увы... обещанного семь лет ждут, как гласит народная мудрость. Тем более для Газпрома - повернуться спиной ( назовём это так , а не каким-то другим местом) к акционерам - раз плюнуть. Такое уже случалось и не раз...
После директивы правительства не выплачивать дивы, реакция трейдеров была весьма эмоциональной. Сложилось такое впечатление, что те, кто не успел выйти из бумаги за последний год/полтора, плюнули на всё и покрывая Газпром самыми крепкими выражениями - в сердцах продавали его по бросовым ценам. Управляющие фонды тоже начали перетряхивать портфели. В общем объёмы на этой недели проходили колоссальные.
Я не являюсь финансистом в классическом понимании этого слова и не имею финансового образования. Я обычный трейдер/инвестор , коих тысячи. Но я один из немногих, кто выжил на рынке и продолжает совершать сделки.
Я уже неоднократно говорил, да вы и сами это прекрасно знаете, что рынок практически всегда оторван от реальности. Редкий случай, чтобы события на рынке соответствовали экономическим реалиям. Рынок всегда либо слишком спешит вперёд, либо опаздывает. Причём временной лаг может быть и несколько месяцев, и несколько лет. Поэтому нет ничего удивительного в том, что сейчас происходит.
Такая ситуация для большинства из вас впервые и вновь. Но лично я, человек который вот уже почти два десятилетия каждодневно наблюдает за рынком, проходил такие ситуации сотни раз. На рынке ничего не меняется, всё повторяется снова и снова. Когда вы проживаете подобные ситуации, то у вас начинают вырабатываться определённые рефлексы и вы очень спокойно реагирует на обстоятельства. Интуиция, которая основывается на вашем опыте подсказывает вам правильные решения. Вы не реагирует на вшений шум и психоз толпы.
Рынок - это психология. Основная масса начинающих спекулянтов просто не готова к таким эмоциональным перегрузкам и не готова ждать. Поэтому за пару-тройку лет "успешно" сливают счёт и навсегда уходят с рынка. Это я вижу и по динамике своего канала: практически не осталось тех, кто читал меня 3 года назад. А если таковые остались, то просто дайте знать и мне будет очень приятно, что вы , во-первых, до сих пор со мной, а во-вторых , не слили счета и продолжаете что-то зарабатывать на рынке.
По статистике, выживают не более 5% трейдеров и продолжают доить рынок. Если вы реагирует на каждый чих рынка и постоянно закрываете сделки с убытком, то могу вас уверить , что буквально за несколько сделок от вашего счёта ничего не останется.
Но если у вас есть время ждать, есть своя стратегия и вы полностью отдаёте себе отчёт в том, что вы делаете, видите перспективы того или иного актива и ваш счёт не перегружен плечами и кредитами, то в обозримом будущем вы имеете неплохие шансы извлечь прибыль.
Как вы помните, я затарил Газпром по 158 рублей и держу его уже полтора года. Достаточно длительный и неприятный период ожидания. "Где твой контроль капитала? Ты ведь должен был продать бумагу, когда она откатилась на 5-7%" - спросите вы и скорее всего не согласиться с вами будет невозможно. Т.е. где-то не позднее отметки в 147 рублей я должен был продать Газпром, но я этого не сделал. Сегодня просадка составляет уже 15%.
НО! Я не считаю это критичным и чем-то сверх естественным. 15% - это относительно немного, учитывая повышенную волатильность в данной бумаге, во-первых. А во-вторых, мой счёт не перегружен и я всё ещё имею время ждать. Дело в том, что биржа для меня - не единственный доход. Я могу жить и без биржевых спекуляций, правда приходится менять свои глобальные планы ( в частности я планирую переезжать и покупать новую квартиру). Но ничего страшного и это подождёт, так как сегодня на рынке недвижимости пузырь и покупать по текущим уровням для меня глупо и неприемлемо.
В моей практике уже неоднократно были ситуации, когда я на достаточно длительный период зависал в бумагах, но в конечном итоге всё же выходил победителем. Например, моя последняя "засада" была в акциях Мосбиржи в 2018 году. Точно также , как и сегодня в Газпроме, я на большую часть портфеля накупил акции "Мосяни" в диапазоне 117-111 рублей. После чего бумага снижалась полтора году и беспощадно курила мои нервы. Бумага опускалась до 80 рублей, т.е. просадка составляла порядка 30%. ( Кстати, в Газпроме пока только 15%). Видимо после бурного роста 10-х годов акции Мосбиржи решили отстояться и их загнали в "стойло". Гаже бумаги тогда на рынке не было. И все также плевались , обходя стороной этот актив. Но я верил в перспективы роста этой бумаги и в конечном итоге оказался прав. Уже в 2020 году бумага начала новый виток роста и отыграла все виртуальные убытки.
То, что происходит сегодня в Газпроме - это классика биржевого жанра. Разворот или слом тенденции происходит именно в тот момент, когда вся толпа настроена идти в каком-то одном направлении и других вариантов развития события она просто не видит и сразу их отрицает.
Газпром сегодня - это невероятный шлак, балласт, якорь, обуза и прочее ( нужное подчеркнуть) , что никто не хочет с ним связываться и спешит поскорее избавится от него.
Лично для меня история с Газпромом - это ситуация, коих было уже много на моём трейдерском веку. Я уже неоднократно проходил такие ситуации и ни сколько не сомневаюсь, что настанет момент ( и скорее рано, чем поздно), когда ситуация кардинально изменится и Газпром, который сегодня находится на нереально низких уровнях, обязательно отыграет потери и в очередной раз удивит биржевых лудоманов.
Я ни в коем случае не призываю вас следовать моей стратегии и удерживать/покупать/докупать акции Газпрома. Как гласит народная мудрость, каждый сам творец, кузнец и п**д*ц собственного счастья. Решения принимайте всегда самостоятельно, учитывая ваши индивидуальные возможности, планы и горизонты инвестирования. У каждого из нас своё особенное устройство мозга и стереотипы мышления. То, что понятно и логично одним, другим может показаться полным абсурдом и идиотизмом. А уж если человек называет себя астрологом и эзотериком, тогда ему вообще очень легко ставить диагнозы. 🤣
Сейчас я напишу причины и доводы, почему я решил оставить позицию в Газпроме. Подчеркну, что я не пытаюсь оправдываться или заниматься самовнушением, как тут некоторые товарищи считают. Вы задали вопрос - я отвечаю. Ни больше , ни меньше...
✔ На сегодняшний день на российском рынке среди голубых фишек нет таких нереально дешёвых бумаг, как Газпром. Газовая монополия стоит в 5 раз дешевле своей балансовой стоимости.
Мировая практика показывает, что такие случаи периодически встречаются, но всё же бумаги довольно быстро навёрстывают упущенное.
✔ Газпром показал убыток впервые за 25 лет. Неужели вы верите в то, что дела у компании настолько плохи, что она находится в предбанкротном состоянии?
Компания стабильно работает, выполняет условия по всем контрактам. И весьма немаловажный факт - это то, что уровень добычи газа вполне нормальный. Он даже далеко не худший за последние десятилетия. Были и года, когда добыча была значительно ниже.
То, что компания показала огромный убыток, так это всё на бумаге... и не более того. Прибыль учитывается в сравнении с различными временными лагами, факторами и обстоятельствами, курсовыми разницами и прочим.
Я очень давно наблюдаю за этой "занимательной бухгалтерией" Газпрома и видел отчёты, где в одни периоды прибыль падала в разы, а потом также и росла. На моей памяти отчёт, только не помню точно за какой год, где за один квартал убыток в 2 или 3 раза, а последующий квартал - скачёк прибыли сразу в 20 раз!
Т.е. такие отчёты я воспринимаю как хитрые манипуляции и не более того.
Стоит ли так на них болезненно реагировать, как произошло в этот раз? Сомневаюсь!
✔ Начало года и весна 2024 показали, что стабильно увеличивается спрос на российский газ. Увеличивают поставки все: и Европа, и Азия. Газпром наращивает поставки СПГ, который на порядок дороже трубопроводного.
В то же время евробюрократы начинает прозревать, что Штаты их просто кинули с газом: обещали полностью компенсировать российский газ, а по факту мы видим сокращение поставок.
Страны ЕС наконец-то почувствовали, что их экономики несут колоссальные потери из-за санкций против России. Без дешёвого российского трубопроводного газа им никак не обойтись. К тому же в Европе есть ряд стран, которые не имеют выхода к морю и у них возникают большие трудности с доставкой СПГ. Единственный выход для них - увеличивать мощности оставшейся трубы или восстанавливать повреждённые Северные потоки.
А немцы вообще молодцы! Решили использовать ситуацию в корыстных целях. Герр Шольц повысил наценку на транзит в "братские" страны ЕС аж на 34%.
Расколом в ЕС тут не только не пахнет, а уж очень даже дурно смердит....
И я несколько не сомневаюсь, что совсем скоро евро чинуши пойдут на попятную и будут просить у России возобновить поставки трубопроводного газа.
На это указывает и фактор приближающегося конца войны. В середине июня могут произойти очень серьёзные перемены на международной политической арене и начнут проясняться новые конфигурации будущего миропорядка.
✔ Не стоит забывать, что Газпром - это компания с гос участием (около 50% акций контролирует государство), а также это одна из главнейших экономико образующих организаций страны, доля которой в наполнении государственного бюджета просто огромная.
Чтобы не происходило, государство всегда подставит плечо помощи такой компании и окажет любую поддержку.
Вот простые примеры: посмотрите как плохо до недавнего времени дела шли у Аэрофлота. Но при поддержке государства, компания держится на плаву и даже несмотря на отсутствие дивидендов за последние годы, Аэрофлот является лидером роста на фондовом рынке. От минимумов цена оттолкнулась уже в 3 раза.
Алроса. В трудный период Гохран вышел на рынок и начал скупать алмазы. Причём это выгодно всем : и самой компании, и государству. У Алросы есть покупатели и соответственно доходы. А государство , покупая алмазы на текущих низких уровнях, через несколько лет выйдет на рынок и реализует их по хорошим ценам, прилично заработав.
Ростелеком. Ну казалось бы.... ещё один якорь рынка... Такой же шлак, как и Газпром. Однако государство обеспечило Ростелеком работой и заказами и дела пошли в гору. Ростелеком тоже в лидерах роста.
Поэтому не сомневаюсь, что и очередь Газпрома скоро настанет. Что мешает повторить ситуацию 2009 года, когда после легендарных похорон рынка Сергеем Усиченко, ВЭБ вышел на рынок и отпылесосил упавшие бумаги. Никто не ожидал такой прити от рынка. А государство подняло рынок с колен, при этом отлично заработав.
Почему бы сейчас не скупить очень дешёвый Газпром например куда-нибудь в ФНБ и получать стабильные доходы?
Кстати, государство несколько лет назад выкупило крупный пакет Сбера и теперь крепко контролирует его. Почему бы и с Газпромом не провернуть нечто похожее?
✔ Всё, что происходит сейчас с Газпромом выглядит как финансовая спец.операция, где государство пытается выдавить недружественных нерезидентов из бумаг, создавая негативный внешний фон вокруг газовой монополии.
Зачем у иностранцев покупать Газпром дорого, когда можно сделать это дёшево? Когда цена достигнет критических отметок, любой крупный российский банк сможет выйти на биржу и для государства набрать нужный пакет акций. Повторюсь, что Газпром - это стратегически важная компания и без сомнения должна принадлежать России, а не находиться во владении корыстных недружественных спекулянтов.
К тому же как вы знаете, 23 мая Владимир Путин подписал указ, позволяющий конфисковывать активы американского государства и бизнеса. У американцев достаточно на руках акций Газпрома. Возможно после этой процедуры, у Газпрома как-то неожиданно начнут налаживаться дела и снова возникнут дивиденды.....
В общем и целом, на мой взгляд, предпосылок для роста акций Газпрома не мало, особенно в условиях зашкаливающего негатива к компании и иллюзии того, что Газпром уже больше никому не нужен и не имеет никаких перспектив развития....
Что лично я делаю? - Усредняюсь! Как вы помните, я продал Сбер, который держал более года и снял порядка 100% прибыли. Двадцать процентов моего портфеля это свободный кэш. Кроме этого около 10% - акции Алросы, которые в принципе уже можно начинать фиксировать ( покупал по 60 и 70 рублей).
Получается, что ещё 30% портфеля я могу вложить в Газпром. Я совершенно не боюсь входить всем портфелем в одну бумагу, тем более такую ликвидную, как Газпром. Я вообще на сторонник широкой диверсификации и держу в портфеле обычно не более 3-х бумаг, редко до 5.
Так вот, на этой неделе на 10% от счёта я купил акции Газпрома по 134 рубля с копейками. Если цена пойдёт ещё ниже, то буду докупаться. Поймите, я не безбашенный идиот, который пытается кому-то что-то доказать, тем более рынку. Я просто человек, который уже сотни раз проходил подобные ситуации. Очень часто я иду против тренда. Мнение толпы меня никогда не интересует, оно лишь индикатор того, что если все смотрят только в одну сторону, значит разворот тенденции уже на пороге.
Если я ещё докуплю акций Газпрома на 20% от счёта, то общая цена будет ниже 150 рублей. Я считаю, что всех пиков и впадин не поймать и нет смысла к этому стремиться. 150 рублей за Газпром - это достаточно дешево. Если бы я удерживал бумаги от уровней 250-300 рублей, тогда наверное был бы повод горевать. Но в долгосрочной перспективе нет, по большому счёту, никакой разницы - бумага куплена по 150 или 135 рублей. Её справедливая цена в разы дороже и мы обязательно придём к этому....
В любом случае, время нас рассудит и расставит всё на свои места. Но я ещё раз призываю вас думать исключительно своей головой и играть в свою игру, отдавая себе отчёт - что и зачем вы делаете.