Много лет я лично участвую в мероприятиях продажи бизнеса со стороны продавцов и в мероприятиях по покупке бизнеса со стороны инвесторов и покупателей.
Однозначно могу заявить – все врут!
Ну... не совсем, конечно, все и не совсем врут, но умалчивают… показывают то, что хотят показать и прячут то, что не хотят показывать.
Поделюсь личной практикой и дам 6 важных реперных зон, которые нужно проверить, если вы выступаете Инвестором или покупателем бизнеса.
(Как прятать свои риски расскажу продавцам при личном обращении 😉)
Обратиться лично - https://wa.me/79005800881
Итак...
Инвестор или покупатель, вкладываясь в компанию, наряду с прочим, обязан проанализировать финансовое состояние приобретаемой компании.
«За каждой акцией стоит компания. Выясни, как у нее дела» — Питер Линч, американский финансист и инвестор.
Покупателю бизнеса важно понять, что собственно, он на себя возлагает и смогут ли его вложения принести ему прибыли, желательно больше ставки депозита.
Возлагает же он на себя:
- долги;
- невыполненные обязательства;
- текущие платежи (зарплата, аренда и т.д.);
- потерю куска своего времени, которое он тратит на этот проект.
Надеюсь, каждый покупатель бизнеса это понимает.
Но, как выяснилось, не все понимают, какой размер этих обязательств они на себя забирают, так как:
1) Смотрят только бухгалтерскую отчетность.
А в ней, например, совсем не показываются выданные поручительства, часто не показывают проигранные по суду дела и начисленные штрафные санкции и т.п.
Балансы, конечно же, некоторые продавцы подрисовывают в свою сторону, но мы разработали механизмы анализа, которые позволяют выявлять реальное положение дел. Это наши авторские механизмы и они дают 100% результат эффективности. Вы можете овладеть ими на нашем курсе.
В итоге, часто размер реальных обязательств - неизвестен.
2) Не оценивают размер текущих ежемесячных платежей, которые упадут на покупателя сразу, пока он во все процессы будет вникать.
3) Не оценивают, а можно ли вообще приобретаемый бизнес поднять с колен?
Бывает и такое, что соинвесторы покупают бизнес, после этого сталкиваются с невыясненными ранее обязательствами и в процессе выясняется, что не все из них готовы софинансировать проект далее…
Какие же шаги мы рекомендуем, как минимум пройти:
1. Обязательно к процессу подключить финансиста.
Проанализировать финансовую отчетность и реальные обязательства в разрезе:
- объема обязательств;
- срока погашения;
- проверить забалансовые обязательства (поручительства, гарантии, и т.п.);
- если есть валютные обязательства попробовать реструктуризировать их в рублевые;
- освободиться от долгов перед бывшими владельцами компании.
2. Проверить состав и состояние имущества (физическое состояние и наличие/отсутствие залогов).
3. Проверить сделки вывода имущества аффилированным лицам хотя бы за последний год – так как это прямая ваша будущая ответственность в разрезе возможных расторжений договоров.
4. Оценить обеспеченность сырьем (для производств) и поставщиками сырья.
5. Оценить обеспеченность кадрами и уровень менеджмента (в случае, если вы не планируете менять ТОПов)
6. Оценить наличие логистических цепочек закупок и продаж и их рациональность.
И обязательно:
- Заключать договор покупки и/или инвестирования не формально. В договоре обязательно описать ответственность продавца, порядок обеспечения скрытых рисков, в случае сокрытия фактов.
- В договоре инвестирования проработайте взаимоотношения с партнером. Обязательно проговорите скрытые будущие платежи и порядок их распределения между собой.
- Сразу с партнером проговорите порядок дележки прибыли и убытков бизнеса.
Это часть того, что необходимо сделать, есть, конечно, более скрупулёзные методики, но их в одной статье не опишешь.
Если вы сомневаетесь в своих силах, то лучше обратиться к специалистам. Так как совет: «Не делайте этого» часто так же ценен, как «Супер проект!».
В любом случае, желаю вам подходить к своим бизнес- проектам расчетливо и с холодной головой, а не эмоционально. 🤗
В комментариях делитесь своими методами оценки бизнеса на привлекательность.
Если нужна помощь или совет пишите нам в WhatsApp: https://wa.me/79005800881
Подключайтесь к нашим соцсетям:
🔹 ВК
🔹 ТГ-канал
🔹 You-Tube
Никакого спама, поэтому просим не отключать уведомления, чтобы не терять важную информацию.
P.S. Статья – личное мое мнение и опыт, не претендующий на нобелевскую премию. 😊