Все чаще новости об IPO дочек «запускают ракеты» в акциях материнских компаний. Ранее мы увидели ралли АФК Системы после сообщений о выводе на биржу Элемента. Вот и Ростелеком не стал затягивать и начал прорабатывать параметры предстоящего разрешения «РТК ЦОД». Давайте разбираться, по пути затронув свежий отчет.
🔼 Итак, выручка компании за первый квартал 2024 года выросла на 8,9% до 173,8 млрд рублей. Слабая динамика обусловлена торможением сегментов «Фиксированного ШПД» и «Оптовых услуг». Выручка сегментов увеличилась всего на 3,8% и 0,3% соответственно. Зато «Мобильная связь» и «Цифровые сервисы» удержали двузначные темпы роста. На последнем давайте остановимся подробнее.
Ростелеком совершенствует линейку цифровых сервисов и пользуется бенефитами ухода зарубежных конкурентов. В итоге выручка кластера «ЦОД и облачные сервисы» выросла на 18%. При этом компания занимает лидирующую строчку коммерческих ЦОД и IaaS с долей рынка в 30% и 27% соответственно. Именно этот сегмент должен «улететь» на рынок. Очень жду подробности размещения.
Также Ростел показал уверенный рост кластера «Информационная безопасность», но его доля в общей выручке все еще небольшая. А вот сегмент «Видеосервисов» активно развивается. Выручка увеличилась на 18,7% до 12,8 млрд рублей, а онлайн-кинотеатр Wink нарастил базу платящих подписчиков на 33% до 11,7 млн, что обеспечило ему второе место в России.
Разбор основного сегмента «Мобильная связь» я пожалуй пропущу, перейдя к прочим финансовым метрикам. Операционные расходы компании опережают по динамике выручку и увеличились на 12,8% до 142 млрд рублей. Также выросли на 7 млрд финансовые расходы, что и послужило причиной для снижения чистой прибыли на 28,2% до 12,5 млрд рублей.
Достаточно слабый отчет показал Ростелеком, но амбициозные планы все еще сохраняют в акциях апсайд. Компания планирует «забрать» первое место в таких секторах, как: информационная безопасность, ЦОДы и облачные услуги, цифровая медицина и государственные цифровые услуги и сервисы. Тем не менее основным драйвером роста будут служить инфоповоды вокруг предстоящего IPO.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
