Прошел месяц после прошлой покупки в портфель сына (тогда были куплены 2 акции ТКС Холдинга (банк Тинькофф)). Подробнее писал тут https://dzen.ru/a/ZhzRcajl7mqadfN5. В этот раз решил, что пора добавить в Ромин портфель компанию из сектора удобрений. Вряд ли вы удивитесь, т.к. выбор пал на бумаги Фосагро, 1 акцию которой купил за 6551 руб. Для того чтобы хватило денег на бумагу, слегка превысил ежемесячный вклад в брокерский портфель сына и вместо стандартных 6000 руб закинул 6300 руб. Остальное добрал дивидендами (на счете оставалось 295 рублей после прихода дивидендов Новатэка).
Пара слов о компании. Фосагро – вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений:
◉ № 1 в мире по производству высокосортного фосфатного сырья.
◉ № 1 в России по объему поставок удобрений.
◉ Крупнейший производитель фосфорсодержащих удобрений в Европе.
Основные направления деятельности Фосагро – производство апатитового концентрата и минеральных удобрений на предприятиях в Мурманской, Вологодской, Саратовской и Ленинградской областях. В ассортименте компании более 50 марок гранулированных и жидких минеральных удобрений, которые экспортируются в 100 стран. Помимо России и стран СНГ это страны Латинской Америки, Европы и Азии (75% продаж приходится на внешние рынки).
Компания растущая и перспективная, и это не пустые слова: реализуются цели в соответствии со стратегией развития до 2025 года. Планируется:
◉ Еще на 30% расширить присутствие на рынках России и стран СНГ (относительно начала 2023 года).
◉ На 37% увеличить долю продаж премиальной продукции.
◉ На 5% нарастить производство минеральных удобрений.
◉ В рамках сокращения транспортных издержек идет расширение собственного подвижного состава и развитие портовой инфраструктуры.
◉ Также проводятся мероприятия по поддержанию высокого уровня обеспеченности собственными ресурсами.
На 2024 год запланирован рекордный объем капитальных вложений — 73 млрд руб (+14%). Это означает, что давление на свободный денежный поток и дивиденды усилится. Часть проектов должна завершиться в 2024 году, остальные проекты будут вводиться в 2026, 2027 и 2035 годах.
Вот почему решил добавить в портфель сына акцию компании сейчас:
◉ Цены на удобрения и на газ, являющийся главных сырьем для производства, сейчас на локальных минимумах. Это временные трудности, компания фундаментально сильная и перспективная, поэтому такие моменты лишь на короткий период остужают цену, что меня вполне устраивает.
◉ Недавно у компании вышел слабый отчет, а вопрос дивидендов решили перенести на более поздний срок. Для долгосрочного инвестирования это не проблема, рынок умный и цена быстро подстраивается под текущие вводные, становясь справедливой. Раз на фоне негатива она стала такой, значит, акции сейчас стоят справедливо. Это из гипотезы об эффективном рынке, если что. 😊 Можно относиться к ней по-разному, но при долгосрочном инвестировании (на 10-15-20 лет) можно брать любой фундаментально сильный актив по текущей цене и спать спокойно.
Что нравится в Фосагро – так это ежеквартальные выплаты. В последнее время бывают накладки (недавно 1 раз пропустили, но в следующий раз заплатили за 2 раза), но в целом компания придерживается графика из 4 выплат в год:
Что касается исторических максимумов, то они равнялись 8045 рублям в марте 2022 года (время-то какое было!), и до них не так уж и далеко:
В среднесрочной и долгосрочной перспективе компания интересная. Есть вероятность, что летом, когда цены на газ пойдут вверх (начнется закачка голубого топлива в ПГХ в Европе и мире после использования их содержимого зимой и весной), а также начнут дорожать удобрения (когда всем аграриям вдруг понадобятся), стоимость бумаг Фосагро пойдет вверх. Возобновление выплат дивидендов – также станет позитивом, большинство инвесторов при слове «дивиденды» разум теряет. 😊 Ну и держим в уме планируемое понижение ставки ФРС США во второй половине 2024 года, при котором начнут дорожать все ресурсы и продукция, включая удобрения. В общем, готовь сани летом, и покупай акции компании в ее низкий сезон. 😊
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.