На Московской фондовой бирже на сегодняшний день торгуются акции примерно 620 компаний, из которых около 90 выплачивают дивиденды своим малым акционерам. Это означает, что у этих инвесторов есть акции, но их доля в компании слишком мала для активного участия в управлении.
В настоящее время не все крупные компании столь охотно выплачивают дивиденды, особенно если основным владельцем выступает государство. Однако дивиденды все же выплачиваются, и они вполне значительные. Что такое дивиденды и какова ожидаемая доходность от них, рассказывают специалисты компании odelax.
Что такое дивиденды?
Дивиденды представляют собой пассивный доход, который приносят владельцам акций. Компания генерирует прибыль и распределяет ее между акционерами.
Дивиденды могут быть выплачены ежеквартально, дважды в год или ежегодно. Даты выплат могут различаться, что позволяет инвесторам организовать свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы получать пассивный доход регулярно. В отличие от купонного дохода по облигациям, размер дивидендов зависит от прибыли, полученной компанией, и неизвестен заранее, его можно только прогнозировать.
Как рассчитать дивидендную доходность?
Для расчета дивидендной доходности акции необходимо разделить размер дивиденда на стоимость акции и умножить результат на 100%. Полученное число будет представлять собой дивидендную доходность акции в процентах. Чем выше это число, тем выше доходность.
Дивидендная доходность индивидуальна для каждого инвестора и зависит от цены, по которой были приобретены акции. Два инвестора, купившие одинаковое количество акций в разное время по разным ценам, получат одинаковые дивиденды в денежном выражении, но разную доходность в процентах.
Как выбрать между "Рогами" и "Копытами"
Сам по себе размер дивиденда в рублях не является показателем качества акции. Допустим, Вася Пупкин приобрел год назад акцию компании "Рога". Компания заработала миллион и решила выплатить дивиденды своим акционерам в размере 50 рублей на акцию. Также Вася приобрел акцию компании "Копыта", которая решила выплатить дивиденды в размере 10 рублей на акцию.
На первый взгляд, Вася заработал больше на акциях "Рога", чем на "Копытах". Однако стоимость акции ООО "Рога" для Василия составила 1000 рублей, что означает, что дивидендная доходность акции составила:
50 рублей (дивиденд)1000 рублей (цена акции)×100%=5%1000 рублей (цена акции)50 рублей (дивиденд)×100%=5%
В то время как акция компании "Копыта" стоила всего 100 рублей.
Если мы разделим размер дивидендов ООО "Копыта" на цену акции, получим дивидендную доходность:
10 рублей100 рублей×100%=10%100 рублей10 рублей×100%=10%
Таким образом, акции компании "Копыта" оказались более выгодными. Если бы Вася вложил свои первоначальные 1000 рублей не в акцию "Рога", а в 10 акций "Копыта", он получил бы не 50, а 100 рублей в виде дивидендов.
Рассчитывать дивидендную доходность имеет смысл на этапе формирования дивидендного инвестиционного портфеля. Например, при выборе между двумя акциями. Тогда можно рассчитать дивидендную доходность для каждой и выбрать ту, у которой она выше. Однако при приобретении акций с целью получения дивидендов необходимо учитывать множество факторов.
Для успешного выбора дивидендных акций необходимо оценить качество корпоративного управления, регулярность выплат дивидендов в прошлом и внимательно изучить дивидендную политику компании. Перспективы будущих дивидендных потоков должны быть основным критерием оценки дивидендных акций. Поэтому следует быть осторожным при рассмотрении сектора черной металлургии, где начался циклический спад, и компании уже не могут выплачивать дивиденды в размере 10–15%. Это может привести к снижению стоимости акций. Однако коррекция предоставляет возможность приобрести качественные активы по привлекательным ценам.
Как выбрать акции для получения дивидендов?
Это выглядит как дивидендная инвестиционная стратегия, где инвестор приобретает разнообразные акции с хорошей дивидендной доходностью, держит их и может даже не следить за изменениями котировок на бирже. Такой подход позволяет стабильно получать дивиденды по своим акциям раз в год. Для этого необходимо лишь составить соответствующий дивидендный инвестиционный портфель.
Эксперты рекомендуют включать в такой портфель акции различных компаний, предпочтительно из разных секторов экономики, таких как финансы, нефтегазовая промышленность, металлургия, розничная торговля и т.д. Компании, которые стабильно выплачивают дивиденды в течение последних семи-десяти лет, и увеличивают размер выплат год от года, считаются компаниями с хорошей дивидендной историей. Эту информацию можно найти и изучить в интернете.
При покупке акций важно обращать внимание не только на их текущую стоимость, но и на предполагаемую доходность в будущем. Часто случается так, что после какого-то нового события котировки акции резко растут на 20%. Кажется, что это не самый лучший момент для покупки. Однако, если посмотреть на ожидаемые дивиденды, можно обнаружить значительную скидку относительно среднерыночной доходности. В таких случаях стоит покупать акции даже по "высокой" цене, так как это обеспечивает высокий денежный поток в будущем.
Как выплачиваются дивиденды?
Размер дивидендов утверждается на общем собрании акционеров компании. Дивиденды выплачиваются лицам, владеющим акциями на момент закрытия реестра (дивидендная отсечка). После утверждения размера дивидендов они выплачиваются в течение нескольких недель. Инвестор должен указать своему брокеру, куда перечислять дивиденды — на инвестиционный счет или на банковскую карту. Эти условия нужно обговорить с брокером заранее.
Перед закрытием реестра стоимость акций компании начинает расти из-за увеличения спроса на них. Однако после включения в реестр для получения дивидендов инвесторы начинают продавать эти акции, что приводит к резкому падению курса. Часто это падение превышает размер дивидендов, поэтому приобретение акций непосредственно перед дивидендной отсечкой с целью получения дивидендов в коротком периоде является неудачной стратегией.
Учтите, что брокер удерживает налог на доходы физических лиц (НДФЛ) с суммы дивидендов и перечисляет его в налоговую службу от вашего имени. Если вам нужен документ, подтверждающий уплату налога, вы можете запросить его у брокера. Некоторые брокеры автоматически отправляют такие документы.