Как и обещал, поделюсь реальными примерами, как можно заработать, когда центральный банк после жесткой кредитно-денежной политики переходит к смягчению и начинает снижать ключевую ставку. 2014 год, 2022 год и сейчас!
Главная задача этого поста - просто и наглядно показать зависимость поведения цен облигаций от действий ЦБ и как можно это использовать. К этому посту приложу картинку из предыдущего поста, чтобы наглядно увидеть зависимость поведения цены облигаций на резкое повышение ставки и потом снижение ставки.
Рассмотрим на примере покупок долгосрочных облигаций. Они реагируют сильно на рост и снижение ставки.
Как видно на картинке, резкое повышение ставки случилось 16 декабря 2014 года до 17%. На второй картинке мы увидим, как облигации федерального займа выпуска 26207 упали 16 декабря до 59,9% от номинала. Номинал большинства облигаций - 1000 руб. То есть цена облигации была 600 рублей. Дешевле номинала на 40%! На третей картинки 1 июля 2016 года цена облигации уже была 100% от номинала. То есть через 1 год и 6 месяцев цена облигации выросла на 40%, и можно было получить около 100 рублей выплаты процентов. Итак, за 1,6 месяцев мы получили 400 рублей роста в теле и 100 рублей выплатами купонов, что позволило заработать 83% прибыли на самом надежном инструменте!
Второй пример рассмотрим на облигациях ОФЗ 26238.
В феврале 2022 года, или через месяц после возобновления торгов на бирже, этот выпуск облигаций стоил 55% от номинала (картинка 4) . То есть 550 рублей. И уже к июню 2022 года цена была около 900 рублей.( картинка 5)
Рассмотрим сегодняшний день!
Ситуация не много отличается от 2014 и 2022 года. Тогда были резкие изменения ставки. Рост до 17%, потом снижение до 10% и ниже. В 2022 году повышение до 20%, и потом понижение тоже большими шагами и быстрыми темпами! Сейчас было повышение ставки постепенное, не за одно решение, но быстрыми темпами, а понижение ставки, скорее всего, будет более медленными темпами и по чуть-чуть. Сегодня ставка центрального банка 16%. Жесткая политика ЦБ все еще сохраняется, но близка к пику. Сам ЦБ озвучивает ориентир начала снижения ставки во втором полугодии 2024 года.
Можно также рассмотреть облигации ОФЗ 26238, чтобы заработать на росте тела плюс купоны. ( картинка 6 )
Конечно, есть много деталей, которые в этом посте не озвучены. Что происходит в экономике, на финансовом рынке, валютные курсы, инфраструктура и т.д.
Как и писал, что задача просто показать какие возможности есть, а не только в паническом состоянии скупать валюту на максимальных значениях! Чтобы их эффективно отрабатывать, желательно либо самому глубоко быть погруженным, либо работать с квалифицированным консультантом и доверенным лицом на финансовом рынке! Либо в тандеме! )
Слайды лучше раскрыть!
В следующем посте обсудим облигации с плавающим купоном-флоатэры!
#биржа #инвестиции #финансы
