☄️ Совет директоров Транснефти в ближайшее время даст рекомендацию по дивидендам
💬 Они будут неплохие, выше, чем в прошлом — Президент компании Н. Токарев
Также Н. Токарев заявил, что Транснефть ведет работу по переходу на выплату дивидендов 2 раза в год.
На этих новостях акции Транснефти сегодня прибавили 3% за день и торгуются по 1640 руб.
Я со сдержанным оптимизмом смотрю на Транснефть. Прибыль компании зависит от объема транспортировки нефти и нефтепродуктов (тот, в свою очередь на 98% коррелирует с добычей нефти в России) и коэффициента индексации тарифов на прокачку.
Россия значительно снизила добычу нефти и снизит еще в апреле-июне. Частично снижение добычи сгладит индексация тарифов на 7,2%.
❗️Мой консервативный прогноз на 2024 год по чистой прибыли Транснефти = 206 млрд руб. В 2023 году компания получила прибыль 296,5 млрд руб.
💸 Дивиденды
По моим расчетам дивиденды составят от 180 до 204,5 руб. на 1 акцию. В прошлом году заплатили 166,65 руб. на 1 акцию. Вот тот рост, о котором говорит Президент компании Н. Токарев. Таким образом, доходность будет на уровне 11-12,5%.
По итогам 2024 года я ожидаю снижение прибыли и дивидендов — до 142 руб. на 1 акцию, это около 8,7% доходности.
Справедливая цена
По потенциальной прибыли 2024 года = 206 млрд руб., справедливая цена акций = 1 563 руб., то есть акции оценены справедливо. Плюс к этой цене можно прибавить дивиденды в 200 руб.
Рынок пока не закладывает такое снижение прибыли у Транснефти за базовый сценарий, но я напомню, что в 4-м квартале чистая прибыль Транснефти была равна 51,2 млрд руб. То есть на уровне 200 млрд руб. по году.
Я держу акции Транснефти, НО позицию сократил. Считаю, что дивиденды на краткосрочном промежутке будут важным драйвером, а дальше надо смотреть на отчеты и динамику добычи нефти в России.
Мой обзор Транснефти вот тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/830
Друзья, поддержите обзор Транснефти лайком, и сегодня завершу обзор Эталона и опубликую первую его часть. Стараюсь для вас, подпишитесь на канал, чтобы не пропустить 🙂