Настало время обсудить индекс, который мы уже давно не рассматривали, а именно индекс РТС. Ведь та картина, которая сейчас формируется в нем имеет большое значение как для рынка акций, так и для валютного рынка.
Вообще, я уже давно не писал про индекс РТС, который еще в 2021 году анализировал и прогнозировал на еженедельной основе, как сейчас индекс ММВБ. Про последний как раз тогда практически не писал, ибо всегда правильным индексом (отражающим настоящее положение дел в экономике) российского рынка акций был именно РТС. В целом, он и сейчас таковым является, вот только рынок акций по нему анализировать теперь трудно.
Все дело в том, что индекс РТС — это тот же индекс ММВБ, но рассчитанный в долларах, а не рублях. А так как с января 2023 года до сентября 2023 года индекс ММВБ рос практически синхронно вместе с курсом доллара, то это приводило к тому, что индекс РТС, по сути, стоял на месте. И когда в марте РТС пробил нисходящий тренд и начал расти, я подумал, что вот теперь начинается безопасный рост рынка акций. Тогда и индекс ММВБ пошел активно вверх, пробив сопротивление 2300 пунктов. Собственно, это и произошло из-за того, что РТС вышел из нисходящего тренда.
Однако несмотря на бурный рост индекса ММВБ, индекс РТС вообще не торопился с ростом, потому что столь же активно рос и доллар. Получилась смешная и одновременно грустная ситуация, когда рынок акций вроде бы вырос, но по факту и нет, потому что столь же сильно обесценился и рубль, что в итоге в среднем в долларах привело к нулевому финансовому результату по инвестициям в широкий рынок, за исключением небольшого дохода в виде дивидендов компаний, которые их выплатили. И подобная динамика рынка наблюдалась у нас впервые.
Таким образом, все это время индекс РТС практически стоял на месте и оставался возле минимумов 2022 года. А значит, анализировать этот индекс не было никакого смысла. Поэтому практически последний раз писал про индекс РТС в обзоре, где подробно рассказал, почему кризис рынка акций в 2021-2022 г. был неизбежен, и как мне удалось его предвидеть. В обзоре приведены соответствующие ссылки на мои прогнозы о скором падении рынка с сентября 2021 года по 21 февраля 2022 года, когда я предупредил о возможном «суперпадении рынка», как бы странно это не звучало (но именно это и произошло в итоге).
Собственно, это был мой последний прогноз в 2022 году по индексу РТС на падение рынка, дальше его прогнозировать уже особо не видел смысла и постепенно перешел к анализу индекса ММВБ. Ведь будущая динамика РТС была вполне предсказуема, потому что курс доллара должен был неизбежно вырасти с ₽60 хотя бы к ₽75, а в идеале к ₽80, это была тогда моя первая цель роста, которую ждал, скупая валюту и удерживая по ней позицию все лето и осень 2022 года. Однако затем в июне 2023 года открылась возможность для роста уже и к ₽100 после пробоя уровня ₽82, о чем я тогда сразу предупредил всех, кого мог.
А с тех пор, как правительство возле ₽100 за доллар в октябре приняло решение сдерживать падение рубля административными мерами и давить курс доллара продажами валюты экспортеров, индекс РТС стал понемногу расти, благодаря стабилизации валютного курса. Подъем, правда, оказался совсем незначительным, немного больше 100 пунктов, поскольку рост индекса ММВБ выдохся (отчасти отсюда родилась моя теория единственно возможного инфляционного роста рынка РФ, а также полноценной связи рынка акций с курсом доллара, то есть с обесцениванием рубля).
И в итоге получилось, что индекс РТС все это время двигался в рамках четкого слегка растущего канала, как вы можете видеть из графика. В базовом варианте наличие такого канала предполагает, что индекс и дальше продолжит движение в нем. Значит, если цена подходит к нижней границе канала, стоит ждать рост индекса, а если к верхней границе, то снижение индекса.
Как видите, сейчас индекс подходит к самой верхней границе обозначенного растущего канала. А значит, в базовом сценарии стоит ждать падения индекса в ближайшие недели, как это случалось ранее. А что означает падение РТС, исходя из его определения? Правильно, падение индекса ММВБ и рост курса доллара, который как раз сейчас пытается пробиться вниз через ключевое сопротивление ₽91. И это как раз тот аргумент в пользу роста курса доллара, о котором вам обещал рассказать в прошлой статье.
Однако может ли быть так, что РТС пробьет верхнюю границу канала и продолжит рост? Теоретически возможно все, и порой прорыв канала в ту или иную сторону происходит, но в индексах это случается реже всего. К тому же трудно представить обоснованность последствий такого прорыва. Ведь пробой верхней границы однозначно приведет к ускорению роста индекса, а значит, к росту ММВБ и укреплению рубля, что не только нарушает прежние уже устоявшиеся рыночные зависимости, но и чисто с фундаментальной точки зрения (дефицит бюджета растет, нефть снижается) в нынешних условиях выглядит маловероятно.
Поэтому не считаю пробой верхней границы возможным, и рассчитываю именно на коррекцию РТС, а значит, и коррекцию индекса ММВБ с отскоком курса доллара. Кстати, ту половину моей короткой позиции по фьючерсу на индекс ММВБ, которую закрыл ранее по 3458, чтобы перезайти снова в шорт на отскоке к 3500 пунктов, я вчера вернул по 3505. Таким образом, средняя цена входа теперь составляет 3480 пунктов. И, судя по индексу РТС, коррекция уже очень близко. В целом, будущее рынка сейчас зависит именно от динамики индекса РТС в ближайшие пару недель.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Короче говоря, вот вам еще один ориентир на рынке акций. С его помощью вы можете ориентироваться как на валютном рынке, так и на фондовом. Посмотрим, как в итоге будет двигаться РТС, лично я рассчитываю на снижение индекса, поэтому остаюсь в шорте по рынку акций и держу доллар.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!