Я уже привык к тому, что цифры в отчетах Сбера по МСФО и РСБУ практически не отличаются, поэтому отчет Сбера за 1 квартал стал для меня приятным сюрпризом.
✔️✔️ Чистая прибыль = 397,6 млрд руб. (по РСБУ = 364 млрд руб., за 1 кв. 2023 = 357,2 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 359,8 млрд руб.)
✔️ Чистые процентные доходы (после вычета резервов) = 652,2 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 498,4 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 686,4 млрд руб.)
✔️ Чистые комиссионные доходы = 184,1 млрд руб. (за 1 кв. 2023 = 171,1 млрд руб., за 4 кв. 2023 = 210,4 млрд руб.)
Резервы чуть меньше, чем я прогнозировал, но разовых статей в отчете нет, это «чистая» чистая прибыль нашей лучшей компании на рынке.
💸 Дивиденды
Сбербанк выплатит дивидендами 33,3 руб. на 1 акцию. Дивидендная доходность 10,7% к текущей цене. Дата закрытия реестра - 11 июля.
За первые 3 мес. 2024 года Сбер уже заработал 8,8 руб. дивидендами. Если Сбер продолжит в том же темпе, то выйдет на 35,2 руб. дивидендами по итогам 2024 года.
Баффет называл такие компании как Сбер — долевыми облигациями, надежными компаниями, дивидендная доходность которой постоянно растет (такой аналог постоянно растущего купона).
📈 Справедливая цена
Сохраняю прогноз по прибыли Сбера в 1 581 млрд руб. по итогам 2024 года. Справедливая цена акций Сбера = 350 руб. (по P/E = 5). Моя оценка консервативна, потому что ранее Сбер оценивался и по P/E = 5,5-6.
Сбер — 1-я позиция в моем личном портфеле по объему, в стратегии бумага тоже входит в ТОП-4 по объему.
Поздравляю инвесторов в Сбер с хорошим отчетом!
P.S. ЦБ вот только что сохранил ключевую ставку на уровне 16% и повысил прогноз по средней ключевой ставке, скоро напишу, как сам думаю использовать эту ситуацию.
Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить!
Переходите и читайте мои свежие обзоры других финансовых компаний на российском рынке:
Обзор Сбербанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/907
Обзор Совкомбанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/772
Обзор ВТБ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/775
Обзор Тинькофф: https://t.me/Vlad_pro_dengi/822
Обзор Мосбиржи: https://t.me/Vlad_pro_dengi/789
Обзор Ренессанс-Страхование: https://t.me/Vlad_pro_dengi/816
Обзор Европлана: https://t.me/Vlad_pro_dengi/845
Обзор Займера: https://t.me/Vlad_pro_dengi/876