В конце прошлой недели, когда доллар уже достиг ₽94,5, и все подумали, что начался новый обвал рубля, курс неожиданно и быстро упал на ₽1,5 вниз. Может ли это быть попыткой удержать рубль от обвала и вернуть курс снова к ₽90, либо же это просто последняя коррекция в рамках новой большой волны девальвации?
Как вы знаете, с ноября курс доллара двигался в пределах области ₽88-93. Выбраться из нее цена никак не могла, хоть и порой удавалось пробиться ненадолго к ₽93,5 или к ₽87,5. Однако при этом ни разу за все это время не происходило закрепления цены за пределами области колебаний. И вот в начале апреля это наконец-то произошло! И мы здесь к этому готовились заранее. Ну, я, по крайней мере.
Еще в марте не раз предупреждал, что курс готовится к прорыву сопротивления ₽92,5-93, так как уже начал выстраиваться большой аптренд, что значительно увеличивает вероятность выброса цены вверх из диапазона ₽88-93, который, скорее всего, произойдет уже в начале апреле.
Именно так все и вышло! Пару недель назад курс доллара пробил область сопротивления ₽92,5-93 и впервые за пять месяцев закрепился выше уровня ₽93. Этот пробой открывает новые возможности для роста курса снова к ₽100, однако вряд ли этот рост будет очень быстрым.
Как известно, основным механизмом, сдерживающим падение рубля, является мера по обязательной продаже валютной выручки экспортерами, которую приняли в октябре 2023 года с целью сдержать дальнейшую девальвацию, которая неизбежно бы случилась, если бы не подъем ключевой ставки в 2 раза и продажа почти 100% валютной выручки экспортерами. Почему, собственно, я тогда активно шортил фьючерс на доллар от ₽100,5 до ₽92,5.
И, как можно понять из отчетов ЦБ, проанализировав объемы продаж и покупок, чем больше продают валюты экспортеры, тем крепче держится рубль. И если их продажи падают, как это было в феврале, например, то и рубль падает. Вполне возможно, что в апреле продажи экспортеров снова снизились, почему и курс смог пробить столь мощное сопротивление ₽93. Но это мы сможем проверить уже только в начале мая.
Но что важно знать сейчас? На данный момент хорошо бы уже понять, какое решение примет правительство касательно продления указа об обязательной продаже валютной выручки. Сроки уже подходят! Указ действует только до 30 апреля, а затем экспортеры могут спокойно перестать продавать валюту и начать копить резервы за рубежом, что с огромной вероятностью приведет к быстрому обвалу рубля!
То есть уже в ближайшие дни мы наконец-то должны узнать решение Минфина и ЦБ по этому вопросу. Ведь ранее эти ведомства занимали полностью противоположные позиции. И, честно говоря, если осенью я считал, что указ этот нужен исключительно для того, чтобы не дать рублю упасть ниже ₽100 до марта 2024 года, то сейчас считаю, что бюджету нет срочной необходимости в падении рубля ниже ₽100. По последним данным, дефицит бюджета РФ по итогам января-марта 2024 года составил ₽607 млрд, что меньше, чем за тот же период 2023 года.
Однако теперь и нет необходимости в том, чтобы тратить все ресурсы на сдерживание падения рубля, ведь главное мероприятие этого года уже завершилось. Поэтому, исходя из всего вышесказанного, наиболее вероятно, что правительство продлит меру по обязательной продаже валютной выручки, но с определенными послаблениями. Скорее всего, обязательный объем продажи будет несколько снижен с 90%, что, вероятно, приведет к плавной девальвации рубля в ближайшие месяцы.
Так что же происходит с курсом? На самом деле, пока ничего необычного. Все идет согласно моим ожиданиям, как и должно быть. Мы наблюдаем вполне закономерную коррекцию курса к уровню ₽93 в качестве его ретеста после пробоя, и о возврате к этому уровню я писал еще незадолго до него в своем Telegram-канале. Более того, ранее предупреждал, что цена может вернуться даже к ₽92,5, и это не будет сломом нового курса на девальвацию рубля.
Именно поэтому пока не трогаю свою длинную позицию по валюте, которую брал еще в начале апреля по ₽92. Это была отличная цена для покупки и, возможно, последняя безопасная точка входа, почему там и покупал. Так что текущая коррекция в долларе ничего не меняет, лишь говорит нам о том, что продавец пока еще есть. И очень многое будет зависеть от того, какое решение примет правительство в ближайшие дни по поводу указа, о чем я сразу же обязательно вам сообщу.
И если вы хотите всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Короче говоря, развязка близка! У ведомств остается совсем немного времени, чтобы принять решение, которое будет непосредственно влиять на стабильность рубля в ближайшем будущем. Чувствую, нас ждет волатильность на рынке в конце этой недели.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!