Я живу в двухкомнатной квартире в Перми и решил не платить за электричество. Покажу, как я это сделаю.
Сейчас на хайпе тренд на инвест-зарплаты. Это когда получаешь доход в виде купонов по облигациям или дивидендам ежемесячно и тратишь эти средства на жизнь. Например, покрываешь ежемесячные платежи по ипотеке или оплачиваешь расходы на машину. Эти примеры показывают, как можно за счет фондового рынка покрыть минимальные расходы, а в дальнейшем и выйти на пассивный доход, полностью покрывающий расходы человека.
Ну что, я не против. Начну с оплаты электричества в моей квартире.
В целом, мне нравится быть акционером бизнеса с хорошей бизнес-моделью, который мне по душе и приносит прибыль. Хоть и миноритарный акционер, но все же акционер.
Я буду становиться акционером ПАО «Пермэнергосбыт»
Немного матчасти
ПАО «Пермэнергосбыт» занимается оптовой скупкой и продажей электроэнергии, а также поставками теплоносителей. Компания осуществляет генерацию, распределение и сбыт на территории Пермского края.
Пермэнергосбыт - региональная компания, рост бизнеса зависит в первую очередь от увеличения числа квартир/домов и от роста населения в крае. Понимаю, что тут серьезного роста ждать не приходится, а вот в части ежегодного повышения тарифов вполне получается рост выручки компании. В первую очередь, это мне на руку потому что рост моих расходов на электричество будет нивелироваться ростом дивидендов (читай выручки) за счет повышения тарифов.
Кстати, для региональной компании приложение для оплаты и передачи показаний достойное.
Так как меня интересует постоянство в выплате дивидендов от ПАО Пермэнергосбыт, то посмотрим на историю выплат. Постоянство впечатляет - ни одного года пропуска в выплате дивидендов. Да, за 20 лет трижды было снижение в выплатах , но денежный поток не прекращался. То есть в какой-то год выплата может быть недостаточна для покрытия свои трат на электричество. В таких случаях объем акций покупается с запасом, чтоб выплата точно превышала траты.
Если честно когда анализировал Пермэнергосбыт, был приятно удивлен, что у компании такая сильная позиция в части выплаты дивидендов, на фондовом рынке России только 5 компаний имеют лучшие показатели в части истории и повышения выплат.
Дивидендная доходность компании менялась с 4 до 20% в зависимости от цены акции. Я этот показатель использую для того, чтобы принять будущую дивдоходность. Сегодня при цене 286 рублей дивдоходность составляет около 10%. Я бы закладывал не более 7-8% в будущем.
На что указывает фундаментальный анализ?
Ладно, с историей понятно. Но все мы знаем, что история не гарантирует того же в будущем. Давайте посмотрим на голосования в части выплаты дивидендов на общем собрании акционеров за 2022 и 2023 год
Компания часть прибыли оставляет на счете, а еще часть отправляет на дивиденды. В среднем выплаты на дивиденды составляют 50-80% от прибыли, что приемлемо для компании, не вкладывающейся в инновации и CAPEX.
Еще из плюсов - у компании нет долгов. Живет полностью на свои средства.
Компания хранит на счетах 2.78 млрд рублей, что сопоставимо с прибылью за 2 года. То есть если даже она не получит прибыли в ближайшие 2 года, то средств для продолжения выплат в будущем будет достаточно.
Из минусов - сейчас по мультипликаторам компания явно стоит дороже, чем обычно.
Сколько стоит такое удовольствие?
По моему субъективному мнению и на основе анализа, Пермэнергосбыт хорошо подходит для оплаты электричества в моей квартире за ее же счет.
Осталось рассчитать сколько акций надо купить, чтоб раз в год поступала выплата, достаточная для оплаты электричества.
Как видно из скриншота выше, за 2023 год я заплатил 5066 рублей. А выплата дивидендов за этот же период составила 28,3 рубля на акцию. То есть надо 180 акций, что при текущей стоимости составляет 51 300 рублей. С учетом рисков, что в будущем выплаты могут быть ниже, нужно брать 200 акций на сумму 57 000 рублей.
Логичный вопрос: Придется купить акции на 57 000 рублей, но это ведь 10 лет оплаты за электричество?
Да! Что получается? Заплати за 10 лет вперед и не будешь платить всю жизнь. При этом, с учетом роста тарифов на 7-12% в год, 57 000 рублей я заплачу не за 10 лет, а примерно за 8.
Я готов купить 200 акций Пермэнергосбыт в течение 2024 года. Но в 2025 году я не буду выводить дивиденды для оплаты услуг электроснабжения. Я буду реинвестировать эти деньги в другие компании, чтобы еще больше приблизиться к своей цели - стать "финансово независимым"
Результатами кейса с Пермэнергосбытом буду делиться здесь.
Кстати, все что я здесь написал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Важное заключение
Другие мои кейсы по выходу на "финансовую независимость" и отчеты по покупкам акций и мои расходам можно найти в моем телеграм-канале. Буду рад видеть там.
Что думаете по такому кейсу, жду ваших комментариев?