Для золотодобывающих компаний сейчас складывается супер положительная конъюнктура. Золото растет и аналитики считают, что цена вырастет до $2400-2700 за унцию к концу 2024 г. Каждый доллар цены на золото дает золотодобытчикам несколько долларов прибыли🔥
Стоит ли сейчас покупать их акции, а также каким компаниям лучше отдать предпочтение, разобрали в статье. Еще подсказали, куда точно инвестировать не стоит.
Почему растет золото
Цена золота с начала 2024 года выросла на 15,4%. Основная причина текущего роста золота в том, что возрастают геополитические риски по всему миру.
Ключевым покупателем золота являются китайцы, в том числе физлица, для которых инвестиции в американские акции довольно рискованны. При этом на фоне кризиса в секторе недвижимости (а недвижимость — традиционно была основным активом для инвестиций китайцев) - китайцы также стали перекладывать свои вложения преимущественно в золото.
Также в золото входят инвестиционные фонды с целью хеджирования рисков и Центробанки различных преимущественно развивающихся стран также на фоне геополитических рисков.
Куда стоит инвестировать. Наши фавориты сектора
В наших портфелях есть две золотодобывающие компании:
✔️ Полюс — входит в десятку крупнейших золотодобывающих компаний мира по объему производства золота и по разведанным запасам золотоносной руды. Компания является одной из самой эффективной в мире.
В 2023 году компания показала рекордные финансовые показатели за последние годы:
- выручка выросла на 59,7% г/г с 294,1 млрд. до 469,6 млрд руб;
- чистая прибыль увеличилась на 35,3% г/г со 111,8 млрд. до 151,4 млрд руб.
Доля собственного капитала снизилась из-за обратного выкупа акций — было выкуплено 30% акций, причем на заемные средства. Это чисто “технический” момент, поскольку выкупленные акции на балансе компании отражаются со знаком “-” в собственном капитале. Так как компания сейчас фактически купается в долларовой ванне из-за роста золота, то это снижение некритическое.
✔️ Южуралзолото (ЮГК) — входит в число крупнейших золотодобывающих компаний РФ, осуществляет разведку и разработку месторождений золота и других цветных металлов.
Сектор золотодобычи на текущий момент — это уже не растущие компании в натуральных объемах. В этом плане ЮГК кардинально отличается от конкурентов, потому что это единственный золотодобытчик, который имеет масштабную программу значительного расширения производства. Это значит, что компания будет зарабатывать сейчас не только из-за роста золота, но и за счет увеличения объемов добычи.
Аутсайдер отрасли. Куда точно не стоит инвестировать
❌ Полиметалл — горнодобывающая компания, которая занимается добычей драгоценных металлов и является вертикально-интегрированным холдингом.
Недавно она выбрала другую юрисдикцию, переехала в Казахстан. Собственники крайне недружественные к России, а это означает, что если сильно они разругаются с нашим государством, то могут просто отобрать российские активы и все.
Сама компания на Мосбирже с высокой вероятностью уходит на делистинг, поскольку из-за существующих законодательных ограничений ценные бумаги на российской бирже не позволяют воспользоваться правом голоса на собрании акционеров или получать дивиденды. Но даже на Казахстанской бирже мы бы не стали в нее инвестировать, поскольку ситуация в бизнесе остается неопределенной и есть более привлекательные компании в отрасли.
Стоит ли СЕЙЧАС покупать акции золотодобывающих компаний
Это довольно сложный вопрос. По хорошему их нужно было купить раньше, потому что акции компаний уже хорошо подросли, причем сильнее, чем само золото на фоне более высокого роста финансовых показателей, в том числе из-за роста прибыли.
Тем не менее, мы планируем усреднять позиции, когда случится откат или коррекция. Это в любом случае произойдет, так как на рынке ничто не растет по прямой.
/Не является персональной инвестиционной рекомендацией!/
Если хотите узнать, какие еще акции потенциально могут принести прирост капиталу, приходите на бесплатный вебинар. Прямо в эфире собираем защитный портфель с доходностью 15-30% годовых, а также отвечаем на вопросы, которые сейчас волнуют инвесторов.
Вебинар ведет Виталий Кошин — профессиональный инвестор с опытом 18 лет, финансист, кандидат экономических наук, входит в Топ-10 финансовых советников РФ по версии международной ассоциации финансовых советников и консультантов АМИКС.
Чтобы попасть на вебинар, зарегистрируйтесь на сайте
https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb