Мы с вами часто говорим про индекс RGBI. Но я только сейчас поняла, что ни разу вам не рассказывала о том, а что же это такое? Давайте это исправим.
RGBI расшифровывается как Russian Government Bond Index, или Индекс Государственных Облигаций России.
В состав индекса входят только ОФЗ! Сейчас это 24 облигации ОФЗ (весь состав на скрине выше) со следующими обязательными параметрами:
- ✅У всех ОФЗ постоянный купонный доход
- ✅У всех облигаций дюрация больше одного года. Дюрация отвечает за период, в которой инвестор полностью вернёт свои вложения в облигации: то есть в RGBI не могут попасть облигации которые окупится, например, в течение нескольких месяцев (то есть коротких ОФЗ в составе индекса нет)
- ✅У всех у ОФЗ высокая ликвидность по сравнению с другими ОФЗ, обращающимися на рынке, т.е. в индекс включаются только те облигации, по которым торговая активность самая высокая.
Зачем инвесторам следить за индексом RGBI?
Так как индекс RGBI включает в себя сразу 24 разных облигации, то это как с фондовым индексом на акции - через этот инструмент мы видим среднюю динамику по рынку облигаций в целом, что очень удобно.
- Если RGBI падает, то это означает, что цены на ОФЗ, входящие в состав индекса, снижаются, а доходность на них, наоборот, растёт.
- Если RGBI растёт, то это означает, что цены на ОФЗ, входящие в состав индекса, тоже растут, а доходность на них падает.
А ещё RGBI хорошо отражает ожидания инвесторов
Яркий пример - ближайшее заседание ЦБ РФ.
Было принято решение ключевую ставку не поднимать, при этом Набиуллина просто намекнула на то, что текущий уровень ставок сохранится до конца 2024 г. (несмотря на базовый сценарий, в котором закладывалась, что ставку во втором полугодии будут всё-таки снижать).
И вот такая ястребиная риторика главы Банка России отразилось на динамике индекса RGBI, он начал корректироваться‼️
✅Вот таким образом работает RGBI и является самым популярным индикатором рынка облигаций.