Мечел
#Разбор
🪨 #Мечел — одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях.
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность
Цена: 313,25₽
Тикер компании: #MTLRP
📊 Финансовые показатели:
📈Выручка:
- 2019 — 287,3₽ млрд
- 2020 — 265,5₽ млрд
- 2021 — 402,1₽ млрд
- 2022 — 434,1₽ млрд
- 2023 — 405,9₽ млрд
средние темпы роста выручки — 4%
💸Чистая прибыль:
- 2019 — 2,4₽ млрд
- 2020 — 0,8₽ млрд
- 2021 — 80,6₽ млрд
- 2022 — 62,95₽ млрд
- 2023 — 22,3 млрд
средние темпы роста прибыли — 11,5%
🕯 Мультипликаторы:
• EPS — 92,8% за 6 лет
средний темп роста EPS — 11,56%
• P/E — 7,23 хуже среднего по индустрии 6,73
• P/S — 0,4 лучше среднего по индустрии 1,01
• P/B — (-1,98) хуже среднего по индустрии 1,9
• Долг/капитал — (-2,52) хуже среднего по индустрии 1,1
• ROE — (-28,9%) хуже среднего по индустрии 15,6%
• Цена по P/E — 219₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания переоценена.
🔖 Вывод
Финансовые показатели за 2023 год оставляют желать лучшего. Падение обусловлено снижением цен, уменьшением объемов добычи и реализации угля. Ожидания о высокой прибыли (которая сократилась на 64,5% год к году) и щедрых дивидендах оказались неосуществимы.
✔️Кроме того, несмотря на ухудшение финансовых показателей и рост долга с 2021 года, котировки остаются высокими.
По итогам 2023 года дивиденды могут составить около 10%, что ниже, чем у конкурентов, таких как Северсталь и НЛМК. Также существует риск их отмены, как и в прошлом году, из-за высокой долговой нагрузки.
👀В целом, качество данного актива, по моему мнению, подвергается сомнению. Кроме того, сокращается экспорт угля в дружественные страны, а цены на уголь снижаются с начала года. Все это, вместе с высокой ключевой ставкой, будет оказывать давление на финансовые результаты.
Справедливая цена акции: — 278₽
Ставим 🔥если полезно
