Ozon опубликовал финансовые результаты за 2023 г. по МСФО, а также провёл день инвестора.
Что с финансовыми результатами?
Выручка Ozon увеличилась на 37% по сравнению с прошлым годом — до 127,9 млрд руб. Оборот (GMV) вырос на 111% за 2023 г. и составил 1752,3 млрд руб., что превысило прогноз компании по росту в 90–100% на 2023 г.
Рост обусловлен в основном за счет значительного увеличения количества заказов, роста среднего чека GMV, а также за счёт роста клиентской базы. Отрыв от Яндекса.Маркета увеличился в 3,8 раза.
Скорректированная EBITDA составила 4,2 млрд руб. против убытка в 3,2 млрд руб. в 2022 г. Более того, компания показала положительный FCF в размере 58,1 млрд руб. В результате, чистый убыток Ozon снизился на 27% — до 42 млрд руб.
День инвестора Ozon
Руководство компании отмечает оборот продавцов вырос на 130% год к году. При этом, 90% продаж были обеспечены предпринимателями, которые работают вместе с маркетплейсом.
Компания делает ставку на регионы и предпринимателей — это более 80%. Сергей Беляков, управляющий директор Ozon, сказал, что по данным Всемирного банка открытие бизнеса в мире в среднем занимает 11 дней. На Ozon — это происходит за сутки.
Стратегия компании на текущий момент — это максимизировать долю рынка, вопрос с прибыльностью решится естественным образом. Ozon планирует занять 40% онлайн рынка и 3-5% рынка ритейла.
Из важного, в этом году будут предприняты действия, которые приблизят компанию к редомициляции. Сейчас Ozon зарегистрирован на Кипре.
Мнение
Финансовые результаты Ozon ожидаемо сильные, компания уверенно вышла на операционную прибыльность и продолжает доминировать на рынке. Планирует наращивать доходы от рекламы и своего банка, рентабельность которого составляет 50%.
Сохраняем позицию в среднесрочном портфеле, ближайший целевой ориентир 4000 руб. Сейчас бумаги Ozon пробили локальный восходящий канал, ждём снижения котировок в районе 3500-3600 руб.
Оригинал статьи смотрите в нашем Finrange Журнале. Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.
С уважением, Дмитрий Баженов! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.