Вот уже полгода мы живем с высокой ключевой ставкой, а инфляция все никак не успокоится. Поэтому сейчас полно советов о том, как защитить себя от этой напасти. Так в чем же хранить свои сбережения?
Вообще, инфляция в ее бытовом смысле — это рост цен на товары и услуги. Не вижу смысла расписывать весь механизм, потому что именно так мы ее и ощущаем. И если упростить еще больше, то источником инфляции является.. бизнес, который перекладывает рост цен на конечного потребителя.
Так что нет ничего проще, чем купить долю в любой публичной компании (акции) и стать совладельцем бизнеса. Но не всякая компания подойдет — для этого она должна быть ориентирована на потребительский рынок. В первую очередь это продуктовые ритейлеры, телекомы и компании из сферы услуг (в том числе IT).
Инфляция у нас зачастую «дружит» с девальвацией, а значит акции экспортеров (получающих валютную выручку) тоже не помешают. Конечно же, это всеми любимые нефтяники и золотодобытчики + ряд компаний, зарабатывающих в валюте (например, Совкомфлот и GEMC).
А что если не владеть бизнесом, а давать ему в долг? Для этого и существуют облигации, причем вы можете одолжить деньги как государству, так и условному ООО «Рога и Копыта». И чем выше риск, тем выше будет ваша доходность.
При этом мы оказались в таких условиях, что и рисковать особо не надо — доходность надежных ОФЗ выросла до 13%, в то время как инфляция держится на уровне 7%. Такие возможности выпадают нечасто, ведь рано или поздно рост цен замедлится, а прибыль от облигаций останется.
Если же говорить о ВДО и бумагах с плавающим купоном, то я не вижу в них смысла — первые сейчас слишком опасны (угроза дефолта), а вторые хороши лишь во время поднятия ключевой ставки. Зато есть смысл в «замещайках», которые обезопасят от падения рубля.
А как же золото, ведь оно всегда спасало от инфляции? Тут все немного сложнее — если инфляция вдруг начинает расти, то золото не обязательно идет за ней следом. На коротких отрезках оно слишком непредсказуемо, чтобы стать надежной защитой от инфляции.
Золоту нужна длинная дистанция — тогда оно и правда сохраняет свою покупательную способность. А еще лучше сочетать его с другими активами, потому что золото, акции и облигации слабо коррелируют друг с другом.
Собственно, вот мы и пришли к классическому портфелю с разными классами активов. Так что не стоит изобретать велосипед - его нужно лишь слегка переделать под наши суровые реалии.
И уж точно не стоит платить за советы о том, как спасти себя от инфляции :)
Приглашаю вас в свой телеграм-канал! Там вас ждут ежедневные обзоры и интересные истории из мира финансов и рынка.