Астра
#Разбор
💻 ГК #Астра - Один из лидеров российского IT-рынка и ведущий производитель защищенного инфраструктурного ПО среди отечественных разработчиков
Отрасль: Информационные технологии.
Цена: 665 руб.
Тикер компании: #ASTR
📊Финансовые результаты за 2023 г.
• Отгрузки: 11,2 млрд руб (+75% г/г)
• Выручка: 9,5 млрд руб (+77% г/г)
• EBITDA: 4,1 млрд руб (+44% г/г)
• Чистая прибыль: 3,6 млрд руб (+18% г/г)
📌Прибыль на акцию составила 17,14р, компания оценивается в 38 годовых прибылей — это очень дорого, но дороговизна компенсируется высокой маржинальностью и безумными темпами роста. Если зафиксировать цену покупки сейчас, то через год P/E уже будет намного ниже.
➡️Если компания сможет расти на 70-80% в год, то PEG составляет 0,47 (когда норма 0,7-1), то есть с учетом роста, компания не оценивается дорого, просто высокие ожидания. В этом и главный риск, не дай бог, темпы роста сократятся даже до 40-50% в год, тогда акции полетят вниз.
Сложно что-то говорить о справедливой цене сейчас, все таки компания оценивается аж в 38 годовых прибылей и стоит реально дорого. Но если добавить к этому рост и прогноз компании утроиться за пару лет, то акции могут принести иксы в долгосроке по 30-50% годовых, что в разы выше результата широкого рынка.
🔔Но за такой премией кроется высокий риск — ожидания по росту компании очень высокие, поэтому акции могут легко колбасить. Под конец 2024г акции уже могут стоить 800-900р, если темпы роста сохранятся.
Ставим 🔥 если полезно