Итоги размещения ОФЗ 17 апреля 2024: подрос спрос на длину

Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: короткий 26207 и длинный 26244. Лимит по ОФЗ 26207: 20 млрд руб., ОФЗ 26244 в рамках доступных остатков.

Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски

Результаты размещения

Объем по номиналу:

• 8,9 млрд руб. ОФЗ 26207
• 71,2 млрд руб. ОФЗ 26244 без учета ДРПА

Предварительный итог: 80,1 млрд руб. против 75,2 млрд руб. на прошлом аукционе вместе с дополнительным размещением ОФЗ 26244. Дополню информацией по сегодняшнему ДРПА после выхода цифр.

Стабилен короткий выпуск: привлекли 8,9 млрд руб. при спросе 21,3 млрд руб. и лимите 20 млрд руб. Цена отсечения и доходность по цене отсечения: 88,671% и 13,53% годовых в сравнении с 88,7% и 13,52% годовых по итогам основной сессии 16 апреля. Ровно, без дисконта.

Очередной компактный аукцион на МосБирже: 11 сделки в сравнении с 22 сделками на прошлом аукционе по ОФЗ 26219. Самая большая сделка: 1,9 млрд руб. номинала. Заблудилась заявка на 1 бумагу по цене 90,45% и доходности к погашению 12,65% годовых.

Распределение сделок ОФЗ 26207 по цене и доходности. Источник данных: МосБиржа.

Подрос спрос на длинный ОФЗ 26244: 120 млрд руб. против 99,9 млрд руб. на прошлой неделе. Разместили 71,2 млрд руб. или 59,3%. Цена отсечения: 88,586%, на 0,11% ниже закрытия основной сессии вторника. Доходность по цене отсечения: 13,8% годовых или +0,02% к итогам 16 апреля. Минфин не торопится и старается выпускать близко к рынку.

Прошло 139 сделок на МосБирже на 71,2 млрд руб. по номиналу. Обеспечили 42,2% объема или 30 млрд руб. 3 крупные сделки: на 20 млрд руб. и 5 млрд руб. по цене отсечения, на 5 млрд руб. по 88,5933%. Странная россыпь сделок на 200+ млн руб. по 88,5933%, часть совпадает по количеству бумаг. Прошли розничные объемы на 1-55 бумаг на уровне 13,41-13,5% годовых.

Распределение сделок ОФЗ 26244 по цене и доходности. Источник данных: МосБиржа.

Минфин привлек 244 млрд руб. без учета ДРПА за 17 апреля при плане 1 трлн руб. на 2 квартал 2024 года: осталось 8 аукционов и 94 млрд руб./аукцион. Результаты аукционов пока отстают.

Итоги аукциона ОФЗ. Данные по закрытию основной торговой сессии.

Замедляется падение аукционных выпусков: снизился на 0,25% ОФЗ 26244 с последнего аукциона, потерял 0,16% ОФЗ 26207. Не удалось выйти на доходность 14% годовых по длинным выпускам.

Изменение цен ОФЗ с фиксированным купоном. Данные по закрытию основной торговой сессии.

Успокаивается кривая ОФЗ: доходности выросли на 0,1-0,2% на дюрации от 2 лет. Стабилизируются индекс RGBI и линкеры. Очередная попытка нащупать дно.

Динамика кривой ОФЗ с даты последнего аукциона.

Сократился с 1,2 трлн руб. до 1 трлн руб. профицит банковской ликвидности в сравнении с 16 апреля.

Ждем, будет ли сюрприз от данных Росстата по инфляции.

При частичном или полном цитировании ссылка на источник обязательна.

* ДРПА – дополнительное размещение после аукциона