Стоимость золота бьет новые рекорды. На Лондонской бирже стоимость унции драгоценного металла поднялась выше 2 280 долларов. В чем причина роста цен на золото, как долго это может продлиться и о других событиях на рынках — в обзоре УК «Альфа-Капитал».
Рост не без причины
После коррекции в марте индекс МосБиржи вновь преодолел отметку в 3 300 пунктов и устремился вверх. С начала года рынок вырос уже на 8,5%. Видимых причин для сохранения позитивной динамики нет: сезон выплат дивидендов еще не наступил, ставки остаются высокими, а новых инвесторов на рынке просто нет. Возможно, росту котировок российских компаний способствуют позитивные новости с глобальных рынков. Стоимость июньского фьючерса на Brent достигла 89 долларов за баррель на фоне оживления спроса со стороны Китая, решения ОПЕК+ о сокращении добычи, а также продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке.
К тому же хорошему настроению инвесторов способствует входящая отчетность российских эмитентов за 2023 год. В частности, на прошлой неделе результаты опубликовал «Сургутнефтегаз»: компания заработала рекордную чистую прибыль — 1,33 трлн рублей. По расчетам аналитиков «Альфа-Капитала», ожидаемые выплаты дивидендов могут составить 12,3 рубля на акцию (дивидендная доходность — около 19%).
Золото — молодым
Ожидание скорого снижения ставки ФРС (а это означает снижение доходности облигаций США) способствует усилению притока средств инвесторов в альтернативные активы — золото. Трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС начнет снижать ставку в июне, в 60%. Такой оптимизм вызван февральскими данными по инфляции: индекс персональных потребительских расходов (PCE) снизился до 0,3% против 0,4% в январе. Участники рынка рассчитывают, что это будет аргументом в пользу скорого снижения ставки, хотя, как отмечают в «Альфа-Капитале», председатель ФРС Джером Пауэлл ранее говорил, что сейчас нет острой необходимости в таком шаге.
Активными покупателями золота остаются ETF и центральные банки, особенно Народный банк Китая. Также отмечается повышенный интерес к металлу со стороны населения: в частности, скупка золотых слитков набирает популярность среди молодого населения Китая как инструмент инвестирования. На этом фоне аналитики не исключают, что котировки золота могут продолжить рост вплоть до 2 500 долларов за унцию.
Китаю не хватило стимулов
Спад в секторе недвижимости продолжает давить на стоимость акций китайских компаний. На прошлой неделе индекс Shanghai Composite упал на 1,23%, CSI 300 — на 0,68%. Один из крупнейших застройщиков страны — Country Garden — на фоне обрушившихся котировок заявил о приостановке торгов своими акциями, обращающимися на Гонконгской бирже. Инвесторы ожидают дополнительных стимулирующих мер от государства, поскольку в противном случае КНР рискует не добиться поставленной цели по росту экономики. В этом году китайский ВВП, по планам властей, должен вырасти на 5%.
Из-за продолжающихся проблем в секторе недвижимости Китая, который является одним из крупнейших мировых потребителей стали, на мировых рынках заметно снизились цены на железную руду. На Сингапурской бирже стоимость тонны руды падала до 100 долларов, это самый низкий уровень за последние 10 месяцев. При этом с начала года железная руда уже подешевела на 30%.
