В пятницу Московская биржа подвела итоги размещения акций лизинговой компании Европлан, а сами бумаги упали на счета инвесторов и начались торги. Пора подводить итоги и делать выводы!
Книга заявок переподписана 4 раза
Поскольку книга заявок в первый раз была подписана почти сразу же после начала размещения, было понятно, что IPO пройдет по верхней границе и аллокация будет меньше 100%. Так оно и произошло. Получается, что инвесторы приобрели акции по 875 рублей за штуку.
Я долго сомневалась, стоит ли участвовать в данном размещении потому, что понимала, что сейчас я могу заниматься только реинвестированием денег полученных от своих фьючерсов. Собственно сейчас все деньги я вкладываю во фьючерс на индекс Московской биржи, поэтому у меня был простой выбор: IPO или фьючерс. Я решила для разнообразия все-таки подать 2 заявки по 10 000 рублей, дабы поступившая вариационная маржа позволяла мне сделать только это. На свои 2 заявки я получила 5 акций! То есть по одной заявке 2, а по другой 3 штуки. И все бы ничего, но с утра телеграмм канал РБК про инвестиции писал, что маленькие заявки были удовлетворены так, что инвесторы получили минимум по 5 акций... Я поэтому рассчитывала на 10 бумаг! Собственно подавая 2 заявки я проверяла теорию, что аллокация по маленьким заявкам получается лучше чем по большим. Но систему обхитрить не получилось.
Котировки компании
После открытия торгов акции компании неплохо подскочили в цене, а потом последовала распродажа которую я ожидала... Но и после распродажи бумаги достаточно долго торговались выше цены размещения.
Поскольку я сейчас сильно ограничена в свободном времени, я почти сразу же после появления акций на счете поставила заявку на их продажу. В итоге продала достаточно удачно по 999,20 рублей. Относительно цены покупки я зафиксировала прибыль +14,2%, казалось бы прекрасный показатель, но...
Предлагаю посчитать реальную доходность. Ранее я уже считала ее для других IPO и далеко не всем подписчикам понравилась моя методика расчета, но я продолжаю применять ее и сейчас попробую объяснить почему.
Подав 2 заявки, я заблокировала у себя на счете 20 000 рублей, то есть эти деньги не работали у меня какое-то время. А ведь я могла их вложить в фонд денежного рынка и получить за день примерно 20 000 х 15,42% (ставка Ruonia на пятницу) / 365 = 8,44 рубля.
Я получила акций на 4375 рублей, но ведь не корректно в качестве альтернативы IPO считать доходность 4375х15.42%/365, ведь если бы я не подала заявку на участие в размещении, я бы закинула в фонд денежного рынка всю имеющуюся сумму, а именно 20 000 рублей. Именно поэтому доходность от участия в размещении я и считаю от 20 000 рублей, а не от 4375 рублей.
Получается, что продав акции дороже, я заработала:
4996-4375-1,05-0,7-2=617,25 рублей,
это 617,25/20000 = 3% от суммы вложения, а не 14.2%.
Но надо сказать, что 3% - это очень неплохой результат. А вот 617 рублей меня конечно не радуют...
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.