Дивиденды Магнита за 2023 год могут стать рекордными.
Вот тут я рассказал, почему держу акции компании: https://t.me/Vlad_pro_dengi/773
✔️✔️ Чистая прибыль по РСБУ составляет 98,34 млрд руб. Магнит поднял деньги с дочек на материнскую компанию, чтобы заплатить дивиденды. Нераспределенная прибыль в отчете по РСБУ = 98,9 млрд руб.
Именно эта цифра – база для дивидендных выплат.
💸 Дивиденды
Дивиденды при распределении всей этой суммы (что случится с высокой вероятностью) составят 970,56 руб. на 1 акцию, что дает доходность к текущей цене на уровне 12,4%. Мой прогноз был на уровне 686,95 руб. на 1 акцию. Так что я доволен. Напомню, что компания уже выплачивала дивиденды в январе 412,13 руб. на акцию из нераспределенной прибыли прошлых лет. Осталось дождаться назначения выплаты.
Один уважаемый канал про фундаментальный анализ опубликовал скрин с СПОД - я приложил этот скрин к посту (события после отчетной даты), последняя страница отчета по РСБУ Магнита. Вывод такой — Магнит уже потратил всю чистую прибыль за 2023 году в новом году (часть – выплаченные дивиденды, часть – займы), поэтому новые дивиденды платить не из чего. Я недосмотрел отчет сразу до этого места, но хорошо — теперь посмотрел повнимательнее, посмотрел на историю, и остаюсь при том мнении, что написал изначально — Магнит заплатит рекордные дивиденды.
Вот мои аргументы:
1️⃣ Пункт 3.1. дивидендной политики «Дивиденды Общества выплачиваются только из прибыли Общества, полученной по результатам соответствующего периода в соответствии с Российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) после налогообложения» Магниту важно создать прибыль по РСБУ, и получить нераспределенную прибыль, вот ее компания может направлять на дивиденды. При этом она не обязана после держать эти деньги на балансе.
2️⃣ Это не первый такой кейс с выдачей займов после завершения отчетного периода. Прибыль, которую показал Магнит, в отчете по итогам 2019 года = 40,5 млрд руб. После Магнит выплатил 15 млрд руб. дивидендов, выдал займ на 15 млрд руб., это 30 млрд руб., при этом летние дивиденды — 16 млрд руб. (больше той части, которая осталась). В 2020 году, наоборот, заемщик «Сельта», который фигурирует в отчетах – вернул около 25 млрд руб. Т.е. нормальная практика.
Это фондовый рынок, и я могу ошибаться, при этом я остаюсь в позиции до решения совета директоров компании.
P.S. И да, решение по годовым дивидендам Магнита, это исторически март-апрель, так что скоро все узнаем 🔥
Подпишитесь на мой канал и читайте больше качественной аналитики!
Прочитайте мои обзоры по другим ритейлерам, в них тоже есть идеи: