Ключевая ставка продолжает оставаться достаточно высокой - на уровне 16%. Но оставаться на таких значениях в течении нескольких лет она не будет. Скорее всего, уже к концу 2024 года мы увидим её на уровне 14-14,5%. А через 2 ещё ниже.
В этой статье я проведу сравнительный анализ банковских вкладов и ОФЗ. А так же поделюсь своим мнением по поводу того, во что сейчас выгоднее вкладывать средства: в банковский депозит или ОФЗ.
Банковские вклады
Банковский вклад - это банковский счет для размещения денежных средств клиента, на которые начисляются проценты. Вклады могут отличаться по нескольким параметрам:
- Срок. Вклады бывают срочными и бессрочными, наиболее доходными являются срочные вклады. Это те вклады, по которым установлен определенный срок, в течении которого этот вклад будет действовать.
- Ставка. Этот параметр отвечает за то, какие проценты будут начисляться клиенту за то, что банк пользуется его деньгами.
- Возможность пополнения и снятия. Некоторые вклады позволяют пополнять и снимать деньги со вклада в течении срока действия. В других эта возможность недоступна.
- Порядок выплаты процентов. Процентный доход может выплачиваться каждый месяц или один раз по окончании срока действия вклада.
- Валюта.
Все эти параметры влияют на итоговую доходность, которую вы получите по вкладу.
Далее рассмотрим, какую доходность по вкладам предлагают Сбербанк и Тинькофф. Почему именно эти? Потому что услугами этих банков я пользуюсь лично. По-моему мнению, эти банки являются надёжными.
1. Сбербанк
Минимальная сумма для открытия данного вклада составляет 100000 руб. У этого вклада отсутствует возможность пополнения и снятия. Если есть подписка "СберПрайм+" тогда к ставке добавляется один процент.
Если открыть вклад на 3 года, тогда ставка будет 12,5%. На 1 год - 12,1%. На 6 месяцев - 14,6%.
Минимальная сумма для открытия данного вклада составляет 100000 руб. У этого вклада отсутствует возможность снятия, но его можно пополнять. Если есть подписка "СберПрайм+" тогда к ставке добавляется один процент.
Если открыть вклад на 3 года, тогда ставка будет 9%. На 1 год - 9,6%. На 6 месяцев - 12,1%.
2. Тинькофф
У этого банка вклад более доступный - минимальная сумма пополнения 50000 руб. Срок действия от 3 месяцев до 2х лет. Есть возможность повысить ставку по вкладу, отключив возможность пополнения через 30 дней после открытия. То есть после открытия можно пополнять вклад в течении месяца, затем возможность пополнения отключается.
Если открыть вклад на 2 года, тогда ставка будет 12,2%. На 1 год - 13,8%. На 6 месяцев - 15%.
Облигации федерального займа (ОФЗ)
ОФЗ - это государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов России. Покупая их, вы даёте в долг государству. Государство, в свою очередь, выплачивает держателям этих ценных бумаг купоны - проценты.
ОФЗ могут отличаться по нескольким параметрам:
- Срок до погашения. Показывает через сколько лет государство погасит облигации - выплатит держателям их номинальную стоимость, обычно это 1000 руб.
- Купонная доходность. Показывает, какую годовую купонную доходность получает держатель облигации по отношению к стоимости покупки.
- Доходность к погашению. Показывает, какую годовую доходность получит держатель ОФЗ к сроку погашения. Включает в себя купонную доходность и доходность за счет разницы между рыночной и номинальной стоимостью облигации.
- Вид купона. Купон может быть постоянным до погашения или плавающим, т.е. изменяться в зависимости от ключевой ставки.
Сейчас индекс гособлигаций (индекс RGBI) находится на минимумах. Поэтому по ОФЗ можно зафиксировать очень даже хорошие доходности на длительный срок.
Например, ОФЗ 26244 со сроком погашения через 10 лет позволяет получить доходность 13,5% до выплаты налогов, после выплаты налогов - около 11,7%.
Сравнение ОФЗ и банковских вкладов
Итак, в этом разделе сравним ОФЗ и банковские вклады между собой.
1. Надежность
Все банковские вклады застрахованы. Если у банка отзывают лицензию, вкладчики гарантированно получают свои средства в пределах 1,4 миллиона рублей. Если говорить про ОФЗ, то в данном случае гарантом купонных выплат и погашения облигаций является государство.
Поэтому, считаю, что надежность этих финансовых инструментов сопоставима.
2. Возможность возврата средств
Возврат средств, которые вкладчик положил на вклад, раньше срока закрытия вклада возможен, но обычно такой возврат несёт за собой потерю накопленных процентов. Те денежные средства, которые вкладчики положил на вклад, он не потеряет.
ОФЗ дают возможность в любой момент осуществить продажу, накопленные проценты при этом не сгорают. Но есть вероятно, что рыночная цена облигации снизится по отношению к той, по которой вы покупали ОФЗ, за счёт этого инвестор может потерять часть средств.
Но, я считаю, что сейчас цены на облигации находятся на минимумах, скорее всего, сильного падения дальше ждать не стоит.
3. Налогообложение
По банковским вкладам от налога освобождается сумма, которая будет рассчитываться следующим образом: максимальная ключевая ставка ЦБ за год умножается на сумму ₽1 млн.
По ОФЗ дела обстоят немного иначе. Если доход инвестора меньше 5 млн. руб. за текущий календарный год, то ставка налога — 13%. Если же инвестор получил за год больше 5 млн руб. дохода по облигациям, то ставка налога 15%. Но есть возможность получить налоговый вычет, если вы покупали их на ИИС. Вычет позволит вернуть 13% от суммы, внесенной на счет за год. Максимальный размер вычета составляет 52000 руб. в год.
4. Сумма
Самые выгодные вклады можно открыть только с определенной суммы, например, в Тинькофф - 50000 руб. В облигации можно начать инвестировать, начиная с 650 руб. (иногда ниже). Например, ОФЗ 26238 сейчас стоит 604 руб.
Заключение
На мой взгляд, облигации федерального займа более выгодно покупать сейчас, чем класть денежные средства на вклад. Сейчас доходности по ОФЗ находится на очень высоких значениях, что позволяет зафиксировать высокую доходность на длительное время. Если покупать их на ИИС, то это ещё даст возможность покрыть налоги за счёт получения вычета.
Если рассматривать длительный срок инвестирования, то через год банки уже не будут давать такую высокую ставку по вкладам. А по ОФЗ, если их покупать сейчас, вы сможете зафиксировать двузначную доходность на длительный срок. Например, ОФЗ 26244 позволит зафиксировать доходность на 10 лет. Банковские вклады под высокий процент на такой срок открыть невозможно.
Если рассматривать срок в 2-3 года, то опять же ОФЗ выигрывают, потому что, когда ставку начнут снижать, рыночные цены на ОФЗ начнут повышаться. Поэтому при продаже через 2-3 года вы будете продавать ОФЗ по более высоким ценам, чем сейчас. Например, я делаю ставку на ОФЗ 26238, которая обладает самой высокой дюрацией на рынке (она наиболее чувствительна к изменению ключевой ставки, другими словами - её рыночная цена будет расти быстрее других ОФЗ при начале цикла снижения ключевой ставки). Я надеюсь получить более 25% годовых по ОФЗ 26238. Более подробно я это описывал в этой статье:
Итак, на мой взгляд, облигации федерального займа сейчас покупать выгоднее, чем открывать вклад. Во-первых, можно начать с любой суммы. Во-вторых, можно зафиксировать высокую доходность на более длительное время, чем по вкладам. В-третьих, при продажи облигации вы не потеряете полученные проценты. С точки зрения надёжности эти два инструмента сопоставимы.
На всякий случай скажу, что я не претендую на абсолютную истину. Я лишь изложил своё мнение по данному вопросу. Каждый инвестор сам решает во что и когда ему инвестировать.
Материалы статьи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
