Novo Nordisk и Eli Lilly вскоре могут оправдать свою рыночную стоимость. Правительство США заявило, что оно будет оплачивать пациентам Medicare, государственной медицинской страховки, предоставляемой пожилым американцам, использование препарата для снижения веса Wegovy и, возможно, Zepbound, если они назначены для лечения сердечно-сосудистых заболеваний. На сегодняшний день 65 млн пациентов Medicare не могут использовать свою страховку для покрытия лекарств для похудения.
В исследовании, опубликованном в журнале New England Journal of Medicine, говорится, что назначение этих препаратов всего лишь 10% пациентов Medicare, страдающих ожирением, может стоить до $27 млрд США. Для сравнения, в 2022 году Medicare потратила почти $130 млрд на лекарства в рамках своей программы Part D.
Но препарат Wegovy компании Novo Nordisk теперь одобрен для лечения сердечно-сосудистых заболеваний. В перечень также могут быть включены заболевания почек и печени, а также болезнь Альцгеймера, которую ожирение может вызвать или усугубить. Препарат Zepbound компании Lilly пока что не покрывается страховкой.
Это, возможно, не повысит цену акций Novo Nordisk, но сделает менее надуманной оценку фармацевтического гиганта в $579 млрд, исходя из количества акций в обращении. Компания оценивается в 10 раз выше предполагаемой выручки за следующие 12 месяцев, или вдвое больше, чем аналогичная Novartis по данным LSEG.
Мультипликатор Lilly составляет около 15. Это имеет смысл только в том случае, если их препараты для лечения ожирения станут гораздо более популярными. При цене около $1 тыс. в месяц для пациентов, оплачивающих свои счета самостоятельно, это маловероятно. С помощью Medicare это, кажется, вполне возможно.
Ранее датский фармацевтический гигант Novo Nordisk представилновую экспериментальную таблетку от похудения, которая может быть в два раза эффективнее, чем Ozempic и Wegovy. Согласно результатам первого этапа исследования, объявленного компанией, препарат амикретин позволял потерять 13% массы тела за три месяца. Предыдущие исследования показали, что препараты Ozempic и Wegovy компании Novo Nordisk приводят к потере массы тела примерно на 6% за тот же период.