В последние годы с получением валютной доходности и диверсификацией рублевых рисков стало гораздо сложнее. Фондовый рынок может предложить весьма интересное решение – облигации с валютной доходностью. Причем именно наших надежных РФ эмитентов, по стандартным правилам биржевых торгов облигациями, на территории РФ и по РФ законодательству (без риска блокировки).
В этой статье мы как раз и расскажем, какие варианты предлагают облигации в плане валютной доходности.
Традиционно облигации в глазах инвесторов делились на ОФЗ и корпоративные: облигации РФ и компаний, а так же евробонды – облигации российских эмитентов, торговавшиеся за рубежом и за валюту. Стоимость последних как правило была 100 000 у.е., были исключения, но реже. Однако в наши дни, понимая, что инвесторы все же желают диверсифицировать валютные вложения, компании экспортеры выпустили ряд валютных облигаций (не только экспортеры, но в основном).
1/3. Облигации в CNY
Так как РФ в последние годы активно налаживает связи с Китаем, то ряд крупнейших РФ компаний выпустили облигации, номинированные в юанях. При формировании таблицы текущие торги в доступных классах есть целый класс Облигации в CNY. Там представлен 21 выпуск 12 эмитентов, таких как Роснефть, Альфа-Банк, ГМК, Металлинвест и т.д. Согласитесь, эмитенты весьма солидные, имеющие бизнес с Китаем.
По датам погашения тоже можно найти то, что больше будет подходить от текущего 2024 до 2037 г. Номинал 1000, лот 1. Обратите внимание, валюта - «CNY» и сопряженная валюта «CNY». Это значит, что для покупки этих бумаг вам нужно купить юани на валютных торгах МосБиржи, а потом купить на юани желаемые выпуски облигаций в юанях.
Так как все расчеты ведутся в юанях, а бумаги номиналом 1000 и лотом 1, значит 1 такая бумага и будет стоить 1000 юаней. Купоны и номинал при погашении будут тоже приходить в юанях. Доходность выпусков на текущий момент варьируется в диапазоне 4-9%.
Платить налог нужно в рублях, и на дату взимания налога у вас на счете должна быть рублевая масса для уплаты налога. Налоги взимаются с купонов, тел облигаций (если продали/погасили дороже, чем купили), а так же с валютной переоценки по курсу ЦБ на день покупки и продажи. Но есть и бонус – ЛДВ (льгота долгосрочного владения) на эти бумаги тоже распространяется. Налог на доход при владении свыше 3-х лет платить не нужно, так как эти облигации тоже инструменты фондового рынка.
Отдельно стоит сказать про ликвидность. Специально в таблице мы привели пункты «Количество сделок», «Оборот», а так же «Общий спрос и «Общее предложение». Напомним, единицы измерения – лоты. Ликвидность уже есть и растет с каждым днем.
Оптимальные комиссии для торговли в АЛОР БРОКЕР. Открыть брокерский счет
2/3. Облигации в долларах США
Намного больше – 182 выпусков облигаций крупных РФ эмитентов (РСХБ, Сибур, ГПБ, Алроса, ТМК и тд) номинированы в долларах США. И покупка, и выплата дохода происходит именно в долларах и за доллары. Мы можем видеть это в столбцах таблицы «Валюта» и «Сопряженная валюта».
Так как количество долларовых облигаций большое, то как-то привести доходность и прочие параметры к усредненным значениям будет сложнее. Вернее будет сказать, что тут уже нужно подыскивать выпуски исходя из запроса инвестора, но найти интересные - более чем реально!
Ликвидность выпусков весьма неоднородная. Где-то видим «нули», а где-то весьма приличные числа, т.е. по долларовым облигациям нужно именно подбирать, но хорошая новость – есть из чего подбирать!
3/3. Облигации в рублях по курсу валюты
Есть еще и промежуточная форма получения «валютного» дохода. В стандартных корпоративных облигациях вы можете получать валютную доходность по курсу ЦБ. Вы покупаете эти бумаги за рубли, получаете рубли, но в валютной переоценке.
Если облигация стоит 100% номинала, а номинал 1000, в лоте 1 облигация и в столбце «Валюта» прописано USD, а «Сопряженная валюта» - SUR, то такая бумага будет стоить 90 000р (при курсе ЦБ 90р за доллар). Купоны вы будете получать в долларовом размере, но в рублевой массе по курсу ЦБ на дату выплаты купона.
Так как такие облигации торгуются за рубли, то тут перечень валют и выпусков значительно шире. Есть выпуски в австралийских долларах, в евро, швейцарских франках, юанях, фунтах стерлингов, казахских тенге и долларах США. Еще раз повторим, что эти валютные облигации не выделяются в какой-либо особый класс активов и находятся в стандартных корпоративных облигациях фондового рынка МосБиржи.
Чтобы по ошибке не купить такую бумагу, не забывайте посмотреть оба столбца «Валюта» и «Сопряженная валюта». Так «сопряженная» – это та, за которую покупаем, а «Валюта» - в которой происходит исчисление. Для торговли потребуется сдать тест на знания по таким облигациям – это не сложно.
Вывод
Облигации позволяют диверсифицировать рублевые вложения и получать валютную доходность различными предпочтительными для инвестора способами по законодательству РФ. Облигаций в валюте уже достаточно много, и ликвидность этого вида облигаций растет с каждым днем. Таким образом, валютные облигации весьма интересная альтернатива банковским валютным депозитам, позволяющая инвесторам получать валютный доход.
Изучить все нюансы работы с валютными облигациями и начать зарабатывать на биржевых торах вам всегда помогут эксперты компании АЛОР Брокер при открытии брокерского счета в нашей компании!
Подготовлено Вадимом Федосенко