Советы американского финансиста Питера Линча, которые помогут собрать инвестиционный портфель
Питер Линч — финансист и инвестор. В 1977 году он возглавил инвестиционный фонд Magellan и за 14 лет увеличил его в 777 раз — с 18 млн долларов до 14 млрд долларов. Magellan стал самым крупным фондом в мире.
Знания об инвестициях Линч собрал в книге «Стратегия и тактика индивидуального инвестора». Выбрали советы из книги, которые помогут собрать успешный инвестиционный портфель без изучения сложных отчетов компаний.
Совет 1. Искать бизнес для инвестиций в обычной жизни
Задача инвестора — найти компанию, акции которой со временем вырастут в цене в несколько раз. Например, купить акцию за 10 $, а через пару лет она стоит уже 100 $. Если цена растет в десять раз, Линч называет такие акции «десятикратниками». Еще бывают «двадцатикратники», «тридцатикратники» и так далее.
Линч считает, что частному инвестору проще разглядеть успешные компании, чем профессиональным брокерам. Частный инвестор может найти своего «десятикратника», если обратит внимание на новый популярный товар в магазине или прислушается к словам окружающих.
На российском рынке пока не так много компаний выходят на IPO — впервые размещают акции на бирже, обычно около 2—5 компаний в год. В то время как в США — несколько сотен. Поэтому инвесторы не пропускают ни одну новую российскую компанию на бирже и заранее оценивают ее. Так что совет больше пригодится тем, кто готов покупать иностранные акции.
Совет 2. Оценивать компании по критериям Линча
Вот несколько признаков компаний, акции которых, скорее всего, будут расти.
Производит уникальный продукт. У некоторых компаний есть лицензия или патент, которые запрещают конкурентам копировать их продукты. Для инвестора это хороший знак — такие компании обычно становятся монополистами на рынке и могут заработать больше — их акции вырастут.
Производит продукт, который постоянно покупают. К таким относятся розничные товары первой необходимости, топливо, лекарства.
Сюда же относятся услуги или продукты, без которых не сможет работать бизнес. Например, облачные сервисы для хранения данных, комплектующие для конвейеров, крышки для бутылок. У компаний-производителей таких продуктов нет проблем со спросом даже в кризис — маловероятно, что их акции сильно упадут.
Принадлежат «некрасивой» сфере. Линч считает, что частный инвестор может выиграть, если сделает ставку на «некрасивый» бизнес. Например, на компанию по переработке мусора в местах экологических катастроф.
Такой бизнес может быть неприятным, но зато прибыльным. Каждый сам решает для себя, на чем готов зарабатывать.
Выкупает свои акции. Крупные компании могут самостоятельно выкупать свои акции, чтобы быть ключевыми акционерами и самим получать прибыль от бизнеса. Выкуп акций компанией еще называют бэйбеком. Компании заявляют бэйбеки заранее в планах развития на год.
Бэйбеки показывают инвесторам, что компания верит в развитие своего бизнеса, поэтому больше людей начинают покупать ее акции — повышенный спрос приводит к их росту.
Совет 3. Анализировать финансовые отчеты
Перед покупкой нужно найти финансовые отчеты компании и посмотреть ее бюджет, рентабельность бизнеса и бухгалтерский баланс.
Рентабельность — это соотношение прибыли и количества долгов компании. Этот показатель косвенно показывает курс развития бизнеса в ближайшее время.
Например, компания много заработала. Но вместо того, чтобы тратить деньги на развитие бизнеса, большую часть денег придется вернуть кредиторам. Такая компания считается низкорентабельной. Надежнее покупать акции высокорентабельных компаний.
Бухгалтерский баланс — финансовое положение бизнеса. Баланс показывает, сколько у компании собственных активов, сколько арендованных, какие в наличии, каких не хватает. Компании, которым надо оплачивать ежемесячную ренту, менее выгодны, чем компании с активами в собственности.
Самим считать ничего не надо — все показатели уже есть в отчетах. Но задача инвестора понимать, что значит каждый показатель.
Совет 4. Не перебарщивать с количеством компаний в портфеле
Линч говорит, что инвестору стоит хранить в портфеле 5 компаний или 8—12, если инвестор постоянно покупает акции и продает. Так будет удобно отслеживать финансовые показатели бизнеса.
Если держать в портфеле 20—30 компаний, постоянный контроль их показателей займет слишком много времени — такой подход невозможно совмещать с работой и личными делами.
Совет 5. Принимать решение об акциях головой, а не сердцем
Инвесторы часто терпят убытки из-за того, что во время падения фондового рынка не справляются с эмоциями и продают акции в состоянии паники. Однако рынок падает периодически. В такие моменты не нужно поддаваться ажиотажу и продавать подешевевшие активы. Лучше постараться обернуть это себе на пользу — наоборот, докупить упавшие акции, которые давно хотели добавить в портфель. Когда кризис закончится, акции вновь вырастут.
Например, акции МТС в 2022 году упали с 280 до 183 ₽ за штуку. А в мае 2023 года одна акция стоит уже 300 ₽. Те инвесторы, которые на панике продали акции, потеряли деньги. А кто смог справиться с эмоциями — получили даже больше.
Принимать решение о продаже нужно по финансовым показателям компании и стоимости акций, а не под влиянием информационного шума. Может казаться, что все остальные правы, а вы нет. Но если анализ показывает, что компания рентабельна и приносит прибыль, стоит проявить терпение — акции, скорее всего, вырастут. Продавать активы стоит, если показатели бизнеса ухудшаются, а цена акций при этом растет.
Однако важно помнить, что инвестиции — это риск: акции могут упасть и не вырасти. Поэтому в одну компанию не стоит вкладывать все деньги — в инвестициях работает классический принцип «не класть все яйца в одну корзину».
Больше полезных материалов о бизнесе и обзоров книг — на сайте Бизнес-секретов.