Новичку легко потеряться на рынке: хорошо изученная теория позволит отсеять часть инструментов, но как выбрать свои первые бумаги из такого разнообразия? Поговорим о кандидатах в портфель начинающего инвестора на долговом рынке.
Облигация — это выпущенная компанией долговая бумага, по которой ее покупатель получает доход. Периоды выплат инвесторам заранее известны.
Торгуются три типа бумаг: облигации федерального займа (ОФЗ) — инвестор предоставляет заем государству (Минфину), региональные и муниципальные облигации — заем определенному региону или муниципальному образованию, а также корпоративные облигации — заем определенной компании, которая выпустила облигацию.
Подробнее об инструменте можно узнать из нашего курса.
На что обратить внимание
Предлагаем инвестору четыре выпуска облигаций, которые можно рассмотреть для своего портфеля.
ОФЗ-ПД серии 26244
Это ОФЗ с постоянным доходом, то есть у такой облигации каждая купонная выплата будет равна предыдущей.
Объем долга России меньше, чем объем ликвидных активов (золотовалютных резервов) — это означает, что сейчас РФ может одномоментно погасить весь свой долг.
Доходность этого выпуска — 13,3%. Аналитики БКС ожидают, что доходность облигаций может снизиться до 12% после перехода ЦБ к снижению ставки. Это позволит заработать 12% за полгода.
Газпром нефть серии 003Р-10R
Эмитент выпуска — компания первого эшелона с сильной собственной кредитоспособностью и господдержкой. Долговая нагрузка компании очень низкая — 0,5х по показателю Чистый Долг/EBITDA. Это условно означает, что компания сможет погасить все свои долги за полгода.
Данный выпуск торгуется на 0,8% ниже по цене полностью идентичной по условиям Газпром нефти 003Р-08R, а условная доходность составляет 18,6% — максимальная среди бумаг эмитентов первого эшелона и на 0,4% выше, чем у идентичной бумаги. Аналитики ждут доход в 10% за полгода.
Каршеринг Россия серии 001Р-02 (бренд Делимобиль)
Делимобиль вышел на IPO в начале февраля, что способствовало снижению долговой нагрузки компании до среднего уровня 2,5х по показателю Чистый Долг/EBITDA, то есть Делимобиль условно может погасить весь долг за 2,5 года при сохранении показателей. Компания также продемонстрировала сильный рост выручки (+37%) и прибыли (свыше 100%, вышла из убытка) в 2023 г. Делимобиль продолжает занимать около 50% рынка каршеринга в Московском регионе.
По мнению аналитиков БКС, при снижении ключевой ставки во II полугодии 2024 г. облигации могут потерять в доходности 1,5%, а это может принести потенциальный доход 10% за полгода.
ГТЛК серии 002Р-02
Эмитент выпуска — финансовый институт поддержки транспортной отрасли РФ посредством лизинга. Основа кредитоспособности — поддержка 100%-го акционера, государства, что выражается в практически ежегодной докапитализации и получении льготных кредитов.
Качество активов удовлетворительное, крупнейший заемщик — Аэрофлот с долей 18% от портфеля кредитов.
Выпуск 002Р-02 может снизиться в доходности на 2% за полгода, что соответствует потенциальной доходности 12% за полгода.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией