20 марта 2024 года прошло заседание совета директоров ТКС Групп Холдинга, на котором была дана рекомендация по дополнительной эмиссии акций компании. Компания рассматривает возможность выпуска 130 млн дополнительных акций для увеличения уставного капитала МКПАО «ТКС Холдинг» в рамках слияния с Росбанком. Цена размещения акций новой головной структуры «Тинькофф» в рамках допэмиссии для покупки Росбанка может составить ₽3423,62 за акцию.
Почему акции Тинькофф падают?
Акции ТКС Групп реагируют на новость резким падением (рисунок 1):
На момент написания статьи акции в пиках дня показывали падение больше, примерно на 9% и торгуются ниже 3070 руб. за акцию. В чем причина такой реакции?
130 млн. акций по 3423,62 руб. - объем эмиссии получается больше 445 млрд. руб., что почти в 2 раза превышает капитал Росбанка. Это при том, что даже оценку в один капитал сложно считать большим позитивом для ТКС - эффективность бизнеса Росбанка заметно ниже эффективности Тинькофф банка. Программа обратного выпуска на 10 млн. акций при такой эмиссии - капля в море, которая не способна повлиять на негатив от выпуска новых акций.
Подробнее о вариантах писал в статье за несколько дней до всех событий:
В той статье описал варианты и примерно оценил объем эмиссии, который не принес бы большого негатива.
Что делать инвестору?
Рекомендации я на этом канале не даю, однако делюсь своими мыслями, на основе которых совершаю сделки.
- Для держателей бумаг - логично выглядело продать акции сразу же после выхода новости. Лично я, как только увидел цифры эмиссии - незамедлительно продал акции Группы ТКС, об этом оперативно отчитался в телеграмм-канале.
- Если бы продать в первый час не успел - не спешил бы усреднять, акции могут сходить и заметно ниже, имеет смысл за ними понаблюдать. Тем более решение по эмиссии пока не вступило в силу - решение будет риниматься внеочередным общим собранием акционеров (ВОСА) 8 мая. Если бы к этому моменту у меня были акции - я бы проголосовал на нем против такой эмиссии. Скорее всего это бы не повлияло, но я знал бы, что сделал все, что мог.
- Для тех, кто присматривается к бумагам для спекуляций - бумаги будут очень волатильными вплоть до собрания акционеров, поэтому на свой страх и риск - бумага ТКС будет хороша для трейдеров.
Данная статья - не ИИР, лично я зафиксировал свою прибыль в акциях и послежу за ситуацией со стороны, подписывайтесь, чтобы следить вместе!