На днях поступили новости о том, что банк "Тинькофф" будут объединять с Росбанком. Информация что совет директоров "ТКС Холдинг" (акционер Тинькофф Банка) предложит акционерам Росбанка и "Тинькофф" объединиться в группу, была опубликована одновременно с годовой отчетностью компании. Собрание акционеров должно состояться в ближайшее время.
Почему вообще это происходит? Ключевым бенефициаром обоих банков выступает небезызвестный Владимир Потанин, которому они принадлежат через компанию "Интеррос". В 2022 году холдингу "Интеррос" перешли 45% Росбанка (еще 47% принадлежат благотворительному фонду Владимира Потанина) и 35% Тинькофф Банка. Росбанк Потанин выкупил у ушедшего из России французского холдинга Societe Generale, а "Тинькофф" - соответственно, у его основателя, тоже покинувшего страну.
Но сами по себе банки в корне разные. "Тинькофф" - это высокотехнологичная финтех-компания, ориентированная на физлиц, работающая без офисов и имеющая единицы аналогов в мире, а Росбанк - совершенно обыкновенный классический коммерческий банк, каких тысячи.
Кстати, в 2022 году г-н Потанин утверждал, что по этой причине (потому что они разные) не планирует объединять банки.
И вот, не прошло и двух лет как, получается, передумал. Почему? Могу предположить, что г-н Потанин желает оптимизировать расходы на фоне санкций и падения показателей его основного бизнеса - ГМК "Норникель".
На данный момент банк "Тинькофф" находится на 11 месте по объему капитала в российской банковской системе, а Росбанк - на 12 месте. Но в случае их объединения, новый общий банк может занять 5 место после Сбербанка, ВТБ, Газпромбанку и Альфа-банка, а если Альфа-банк покинет Россию (что, вероятно, рано или поздно произойдет), то и четвертое, став крупнейшим коммерческим банком в стране после трех государственных.
На первый взгляд, может показаться, что это однозначно хорошо для самих банков. Но, с моей точки зрения, все будет зависеть от того, какой станет новая структура. Тут есть 3 варианта:
- Будет как "Тинькофф" (финтехкомпания).
- Будет как Росбанк (классический коммерческий банк).
- Будет объединять в себе и финтехкомпанию и классический банк.
Я полагаю, что хорошо будет только в том случае, если будет выбран первый вариант. В двух остальных случаях будет просто потеряна уникальная финтехкомпания, каковой выступает банк "Тинькофф". Частично она и так утратила свой функционал после вынужденного выкупа у прежнего владельца и попадания под санкции. Но теперь "Тинькофф" могут загубить окончательно. Особенно если выберут второй вариант.
А первый вариант в чистом виде пока видится мне маловероятным, потому что Росбанк, в отличие от банка "Тинькофф" занимается кредитованием юрлиц, а также более масштабным их обслуживанием. Многие юрлица просто не смогут обслуживаться без банковского офиса, поэтому такой вариант объединения приведет к потере значительной части клиентской базы, на что вряд ли согласится владелец г-н Потанин. Поэтому, вероятнее всего, будет выбран третий вариант, и технологическая уникальность "Тинькофф" будет еще частично утеряна.
Вот для Росбанка объединение в любом случае станет позитивным моментом. Потому что он как обычный банк объединяется с передовым высокотехнологичным. Поэтому как раз акции Росбанка отреагировали на новости безумным взлетом.
А акции "Тинькофф" никак особо не отреагировали, и даже немного снизились (несмотря на то, что компания одновременно анонсировала обратный выкуп 19 млн акций). Сейчас, правда, восстанавливаются обратно.
Как именно будет происходить объединение - еще неизвестно. Но эксперты рынка говорят что оно может занять даже несколько лет. Ходят слухи, что уже обсуждаются вопросы закрытия низкорентабельных бизнес-сегментов, включая реорганизацию сети отделений Росбанка.
РБК приводит сравнительную инфографику показателей, которые могут получиться у объединяемой структуры со вкладом в нее каждого из банков.
В целом потенциальное объединение двух крупных банков в крупнейший будет означать очередной шаг по монополизации российского банковского сектора, правильнее будет использовать термин "олигополия" (власть нескольких компаний), но его не все понимают.
Чем меньше банков будут делить между собой основной российский рынок - тем жестче они смогут диктовать ему свои условия.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
