Фьючерсы на соевые бобы ко вторнику, 12 марта 2024 года, в очередной раз немного подросли в цене, достигнув отметки 1183 доллара за тонну. Более чем месяцем ранее, 2 февраля они пробили вниз более чем трехлетний минимум — уровень 1232 доллара, опустившись до 1179 долларов за тонну.
В то же время импорт соевых бобов в Китай за первые два месяца года упал на 8,8% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, до 13,04 млн метрических тонн, что является самым низким уровнем с 2019 года. Китай —крупнейший импортер и переработчик этой продукции.
Тем временем в Бразилии и Аргентине уже полным ходом идет сбор урожая сои, что дает многообещающие перспективы в отношении поставок. Мало того, в Бразилии по-прежнему имеются излишки бобов после рекордного урожая прошлого сезона, и она даже опередила США по продажам в Китай.
Напомним, в основном соя используется для производства соевого масла, применяемого при изготовлении маргарина, шоколада, мороженого, выпечки, мыла, косметики и пр. Соя используется также вне пищевой индустрии, например, для производства биотоплива и смазочных масел.
Наряду с пшеницей, кукурузой и рисом, она является важнейшей зерновой культурой в сельском хозяйстве.
В январе 2024 года цена на соевые бобы упала до минимума в 1220 долларов, самого низкого уровня с ноября 2021 года. Сравним с 1749 долларов в мае 2022 года. Не говоря сейчас о том, что способствовало росту цен на сою в период пандемии, отметим, что этот рост, несомненно, стимулировал предложение сои, чему способствовала подходящая для нее погода в ряде стран произрастания. Цены естественным образом начали снижаться.
«Увеличение поставок и ранний экспорт в 2023/24 маркетинговом году (начиная с октября 2023 года) привели к росту экспорта Бразилии на 2,0 млн тонн», — говорится в WASDE (World Agricultural Supply and Demand Estimates), ежемесячном докладе министерства сельского хозяйства США (USDA).
Снижение цен на соевые бобы и кукурузу было обусловлено также растущим доминированием Бразилии в сельскохозяйственной отрасли. Китай, крупнейший потребитель кукурузы и соевых бобов в мире, сделал выбор в пользу большего количества бразильской продукции по сравнению с США. Сложился своего рода альянс продавца и покупателя. Но США из этого уравнения, мягко говоря, вычеркивать рано.
Бразильские сырьевые товары зачастую дешевле, чем произведенные в Соединенных Штатах, где в последнее время продолжает расти заработная плата в сельском хозяйстве и, соответственно, затраты на производство сои. Транспортные расходы ферм и портов также возросли по мере снижения уровня воды в реке Миссисипи, что делает эту продукцию менее конкурентоспособной на мировом рынке.
И хотя 8 марта Reuters сообщило, что экспортные продажи сои в США на прошлой неделе превзошли ожидания впервые с ноября, это вовсе не отражает того, насколько мало интереса к покупкам этой продукции международные покупатели проявляли в последнее время.
По состоянию на 29 февраля было продано около 39,4 млн метрических тонн соевых бобов из США для отгрузки в 2023-24 годах. Эти продажи начались с сентября 2023 года и в настоящий момент составляют 84% от годового целевого показателя министерства сельского хозяйства США (в 46,8 млн тонн, или 1,72 млрд бушелей), что важно сравнить с показателем годом ранее, когда он составлял 90%, и тем более с показателем в среднем за три года — 94%.
За исключением двух лет торговой войны с Китаем, это второй наименьший по величине показатель продаж на конец февраля более чем за десятилетие, после 83% в 2017-18 годах.
Между тем, продолжающийся обвал цен на кукурузу и соевые бобы не сулит ничего хорошего покупателям в будущем, поскольку они, как правило, очень цикличны. Резкое снижение цен приводит к снижению производства, что в долгосрочной перспективе приводит к росту цен.
Как отмечает Николай Вавилов, специалист департамента стратегических исследований Total Research, вчерашнюю торговую сессию на крупнейшей американской бирже в Чикаго (СВОТ) фьючерсы на соевые бобы закрыли на отметке 11,8 долл. за бушель (единица объёма в английской системе мер, равная 36,368 литра — используется на западных биржах для измерения сыпучих товаров, в основном сельскохозяйственных, но не для жидкостей). Восходящая коррекция по этому активу началась после 29 февраля текущего года, когда фьючерсные котировки на соевые бобы в Чикаго показали отметку 11,3 долл. за бушель – минимум на временном интервале за 3 года.
Причиной локального падения цен стала ситуация с импортом американского урожая сои в Китай, подтверждает аналитик. При этом, полагает он, настоящий рост цен на соевые бобы ожидается с апреля, когда свое слово скажут производители комбикормов для животных. А пока текущий мартовский рост можно рассматривать только как восходящую коррекцию текущего нисходящего тренда, который идёт с ноября 2023 года.