Последние месяцы иностранные валюты к рублю торговались в достаточно узком коридоре. Без значимых прорывов вверх или вниз.
💡 Есть основания предполагать, что такая “коридорная торговля” может уже скоро закончиться…
Важное замечание: я буду использовать в примерах курс доллара, но направление и логика движений будут аналогичными и для юаня, евро или дирхама.
Начнем с текущих факторов. Что происходит сейчас?
С ноября доллар торгуется в коридоре, где 87,5р выступает локальным дном, а 92,8р - вершиной. Разметил вам стрелками на своем графике.
Думаю, многие узнают эти уровни и график, так как мы к этому готовились еще с лета и многие читатели успешно воспользовались этим.
Смотря холодной головой, понимаешь, что эти уровни сложились во время целого ряда факторов ЗА рубль:
- Высокая ставка Банка России и курс на замедление инфляции
- Снижение импорта, при сохраняющемся экспорте
- Отсутствие эффекта роста бюджетных расходов
- Действие указа об обязательной продаже валютной выручки
- Продажи валюты Банком России
Когда экономика играет ЗА рубль (в текущих реалиях) - вот такой у нас курс получается.
Однако, краткосрочная (месяцы) и долгосрочная (конец года и далее) картины - разительно отличаются!
Чего можно ожидать краткосрочно?
Последние недели рублю пришлось несладко, тут и Китайский Новый год и даже желание импортеров успеть привезти машины перед подорожанием.
Но на горизонте весны (март-апрель-май) - сильно хуже в текущих реалиях рублю стать не должно. Многие факторы ЗА - будут сохраняться.
Да и если прошлую весну вспомнить - там тоже хорошая точка входа была. В прошлом мае отмечал вам ее, когда доллар был по 76.
На горизонте недель мы также можем увидеть позитивный эффект налогового периода и неплохих цен на нефть.
В итоге - рубль вполне может снова отправиться ниже 89,7 за доллар, в сторону уже привычного “дна” в 87,5, вот скрин.
А вот удастся ли пробить “дно” - вопрос, так как однажды этот уровень уже кто-то “спас” от укрепления…
Красиво будет и если после выборов мы увидим хорошие цены за валюту.
Демонстративный экономический жест на зло условному Байдену, который сулил доллар по 200. По факту - экономика России вполне неплохо себя чувствует, учитывая все вводные.
Однако, эти хорошие цены ниже 89,7 - могут оказаться одной из последних возможностей перед походом валюты наверх…
Чего можно ожидать долгосрочно (к концу года и далее)?
Факторы ЗА рубль будут плавно уходить, освобождая место факторам ПРОТИВ рубля:
- Банк России будет снижать ставку, это будет возвращать спрос и наращивать импорт
- Экономика почувствует эффекта роста государственных расходов на важные стратегические проекты (разбирал подробнее в видео)
- Новые санкции будут влиять на цепочки поставок и экспорт
- Вероятно, указ об обязательной продаже валютной выручки тоже видоизменят (официально кончается 16 апреля, но я думаю продлят с изменениями)
При таком раскладе - плавное ослабление будет обусловленно экономическими факторами и дополнительно поддержит стратегические нужды бюджета.
Тогда, уже в этом году мы можем увидеть 95-98 за доллар и выше, с продолжением тенденции в следующем году.
Думаю, прошлый год помог всем сделать выводы и скорость ослабления в этот раз будет более плавной.
Что в итоге?
На горизонте весны - рубль выглядит неплохо и снова может дать точки входа в валюту или связанные активы.
Но по году и с заделом на следующий год - разумно предполагать, что ослабление рубля будет продолжаться.
Я при формировании своей финансовой стратегии отталкиваюсь именно от долгосрочной картины, чтобы не заниматься мышиной возней краткосрочно.
Готовиться к будущему, ПОКА не поздно. Чтобы потом не было “ой”…
Как можно сыграть на ослаблении и какие я вижу способы сохранения сбережений - расскажу в следующих постах!
Посмотрим на разные направления - акции, облигации, недвижку, крипту и не только. Поясню, что и как сам использую.
Интересно? Ставьте пальцы вверх! 👍
⚠️ Я никогда НЕ пишу вам в личку и никуда НЕ зову вас в комментариях!