Позавчера я рассказал вам о рисках в широком смысле. Сегодня пришло время поговорить о рисках финансовых. И если предыдущая тема была в большей степени житейско-филосовской, то сегодня всё будет по делу. Ведь финансовые риски - это вполне прикладная штука.
Под финансовыми рисками можно понимать любой риск потери денег. Но я предлагаю не распыляться на тему потери кошелька в баре или кражи денег мошенниками. К таким событиям в большей степени подходит то, что я рассказывал позавчера. Ну а если что-то, что вас волнует осталось за рамками моих рассказов - пишите мне. Я отвечу на все вопросы лично или в формате материала.
А сегодня мы поговорим о тех рисках потерь, которые возникают при вложении денег. Хочется назвать их инвестиционными. Но это создаст некоторые заблуждения. Обо всём по-порядку.
От чего зависит финансовый риск?
Основное, что рождает риск при вложении средств - это доходность. Фактически, это тот же самый принцип, как и во всех других рисках: чем амбициознее цель, тем выше риск. С деньгами это особенно ярко видно. Финансовые рынки возводят эту зависимость в разряд основных правил всех операций.
При этом, попытки исказить эту зависимость приводят к кратному росту рисков. К тем же последствиям приводит и кажущееся отсутствие рисков. Будьте аккуратны!
Но если говорить о прикладных вещах, то риск и доходность зависят от следующих факторов:
1. Инструмент;
2. Срок вложения;
3. Активность операций;
4. Использование плеча.
В зависимости от этих факторов формируется стратегия вложения. Которая, в зависимости от всех составляющих может быть сберегательная, инвестиционная или спекулятивная. Так же применяется и другой вид классификации: консервативная, умеренная или агрессивная. Но если первый вариант подразумевает разделение ещё и по видам используемых инструментов, то второй - исключительно по уровню риска и доходности.
Как управлять рисками?
Итак, напомню, что в жизни мы управляем рисками через наши цели, оценку ресурсов и прогнозирование негативных сценариев. Подробнее об этом рассказывал позавчера. А сегодня поговорим об управлении рисками в финансах. Принципы схожи. Но расскажу с более практическим уклоном. Вот вам способы управления финансовыми рисками:
- Через доходность. То есть, через цель. Чем ниже целевая доходность, тем меньше будет риск.
- Через вид дохода. Доход делится на инвестиционный и спекулятивный. Инвестиционный доход всегда связан с меньшими рисками. Суть разницы рассказал в первом сегодняшнем видео.
- Через инструмент. Есть финансовые инструменты с разным уровнем риска. Есть консервативные, есть умеренные, есть агрессивные. Нужно делать правильный выбор. Про конкретные инструменты - во втором сегодняшнем видео.
- Через срок. Тут всё просто, чем дольше срок вложения, тем меньше риск. Однако, это распространяется только на инструменты, имеющие инвестиционные составляющие. Со спекулятивными - не всегда так.
- Через активность. Чем чаще вы будете совершать операции, тем выше будет риск. Это правило чаще всего относится к спекуляциям.
- Через использование плеча. Плечо - это заёмные средства. Плечо всегда повышает риск.
- Через диверсификацию. Диверсификация обычно снижает риски. Однако, есть случаи, когда она работает во вред. Подробности - в третьем видео.
- Через ограничение убытков. Рассказывая об управлении бытовыми рисками, я сказал, что нужно предусматривать свои действия на случай негативного развития событий. В финансах для этого существует стоп-лосс. Фактически, это указанный заранее лимит на потери. Полезная штука!
Итак, получилось 8 инструментов для управления финансовыми рисками. А можно ли вообще без риска? Об этом - дальше…
Куда вкладывать, чтобы не рисковать?
Давайте начнём с того, что существует некий разумный подход к оценке риска. Минимальный риск для любого инвестора представляет Государство, где он (инвестор) является резидентом. Переведу на частности: для меня, как для гражданина Российской Федерации наименьший возможный риск представляют государственные ценные бумаги Российской Федерации. Тем, кто не доверяет своему государству, считает, что где-то в другой валюте ему больше рады и т.п., я желаю большого везения и не читать то, что я напишу дальше. Простите, но если последние два года не отучили кого-то вкладываться в иностранные инструменты, то я тут бессилен. С таким уровнем паранойи следует просто тратить всё, что есть. Чтобы никому не досталось!
Как я написал выше, наиболее консервативными (с малыми рисками) инструментами являются государственные облигации. Но на территории РФ функционируют несколько банков с участием государства. Не буду называть - вы и сами их знаете. Степень риска вкладов в этих банках сопоставима с государственными облигациями. То есть, вот два инструмента с самыми минимальными рисками (в России):
1. ОФЗ;
2. Вклады в госбанках.
Доходности тут тоже не высокие. И с этим нужно смириться.
Знаю, что на просторах интернета достаточно много любителей золота, которые считают, что оно всегда растёт. Золото - инструмент, который не приносит никакого текущего дохода. Никто не будет гарантировать рост его цены. Особенно от текущих высоких уровней. Издержки на операции с золотом высоки. Поэтому, я бы рассматривал этот инструмент только как четвёртый или пятый в диверсифицированном портфеле.
Отдельно скажу о необходимости. Действительно, она может быть консервативным инструментом. Но минимизация рисков в этом инструменте требует ресурсов. Одним словом, это не просто!
В качестве резюме хочу сказать, что если вы ищете ощущения абсолютной безопасности, то играйте в компьютерные игрушки - вам понравится. Реальная жизнь и деньги - это страшно. И бояться нормально. Главное, чтобы страх не парализовал, а заставлял задумываться о рисках, прогнозировать их и управлять ими. А основные тезисы для этого я вам рассказал. Пишите ваши вопросы!