Ух, сколько шумихи вокруг ВТБ! Планы по увеличению стоимости акций в 5000 раз, финансовая отчетность с рекордной прибылью и возврат дивидендов. Инвесторы активно интересуются акциями, но по-прежнему не доверяют банку.
В статье разложили все по полочкам. А также поделились, есть ли здесь перспективы долгосрочного роста. Все то, что важно знать, но не у кого спросить 😉
🎁 В конце — подарок. Подборка топовых акций на рынке РФ с краткой аналитикой.
1. Обратный сплит: зачем нужен
Обратный сплит — это процедура сокращения количества акций компании с помощью повышения их стоимости. В июле 2024 года ВТБ может провести эту процедуру в пропорции 5000 к 1. То есть, если сейчас одна акция номинально стоит 0,01 коп., то после процедуры обратного сплита она будет стоить 50 руб. Сделать это хотят для удобства расчетов.
❔ Что изменится для инвесторов
Количество акций в портфеле уменьшится, но в деньгах все останется как прежде. Например, если вы покупали 10 тыс. акций по текущей рыночной цене одной акции в 0,023 руб. на 230 рублей то после объединения акций в портфеле будет всего две акции по 115 рублей.
Такая процедура неизбежно повлечет за собой появление дробных акций, которыми невозможно торговать. ВТБ намерены провести обратный выкуп таких бумаг у инвесторов.
2. Что говорит отчетность за 2023 год
✔️ Банк заработал рекордную прибыль — 432,2 млрд. рублей. против убытка в 2022 г. и на 32% больше, чем в 2021 году 🔥 Несмотря на высокую ключевую ставку, банк ожидает заработать 435 млрд. рублей и в 2024 году.
✔️ Чистый процентный, комиссионный доход и маржинальность банка перешли к замедлению в четвертом квартале 2023 года. Так, чистые процентные доходы в 4 кв. снизились на 4% до 190,6 млрд руб. к 3 кв., комиссионные доходы в 4 кв. оказались на 3% меньше, чем в 3 кв. и составили 58,8 млрд руб. А чистая процентная маржа в 4 кв. снизилась до 2,9% с 3,1% кварталом ранее.
✔️ За год количество активных клиентов розничного бизнеса увеличилось на 13,5% с 17 млн. до 19,3 млн клиентов-физических лиц. Число пользователей ВТБ Онлайн выросло почти на 20%.
3. Будут ли дивиденды
За 2023 год дивиденды не планируются. Но менеджмент заявил, что возврат к дивидендным выплатам возможен через два года. То есть, в 2026 году банк может выплатить дивиденды за 2025 год.
4. Почему инвесторы не доверяют ВТБ
Большинство инвесторов, в том числе профессиональные участники рынка, банку не доверяют. Все потому что ранее он поступал не очень хорошо по отношению к миноритарным акционерам (физ или юр лицо, которое владеет небольшим количеством акций компании).
Например, периодически проводил допэмиссии акций, то есть увеличивал количество выпущенных акций, и тем самым, размывал долю существующих акционеров в капитале.
Для миноритарного акционера, это всегда про убытки. Например, если раньше в собственности у него было 1/100 доля в компании, то после допэмиссии — 1/200. Такое положение дел никому не нравится, поэтому инвесторы продают бумаги и цена акции падает.
5. Есть ли долгосрочные перспективы роста у акций ВТБ
Банк принял новую стратегию развития, включающую развитие и масштабирование розничного бизнеса, внедрение продуктов на основе ИИ и цифровых активов, что может стать драйвером роста бизнеса.
Основной фундаментальный драйвер компании — это недооценка. Акция стоит дешево по мультипликаторам, банк остается рекордно недооцененным по P/E — отношение капитализации компании к скользящей чистой прибыли.
Долгосрочно мы в него верим. Реализация новой стратегии может привести к положительной переоценке акций.
В каких компаниях РФ еще есть перспективы?
Если вы думаете, какие акции выбрать на рынке РФ, чтобы кратно заработать, приходите на бесплатный вебинар: https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb
💼 Там прямо в эфире собираем портфель с доходностью до 30% в год, разбираем последние события на фондовом рынке и в экономике РФ и отвечаем на все вопросы инвесторов.
Вебинар ведет Виталий Кошин — инвестор-практик с опытом 18 лет, финансист и кандидат экономических наук. Он входит в Топ-10 финансовых советников РФ по версии международной ассоциации финансовых советников и консультантов АМИКС.
/Информация в данной статье не является персональной инвестиционной рекомендацией!/
🎁 Подарок тем, кто дочитал — подборка топовых акций РФ, стоимостью до 3000 рублей, в которые стоит инвестировать в 2024 году. Краткая аналитика по каждой акции, разбор положения дел самих бизнесов и какие есть перспективы для роста.
Забирайте бесплатно и отправляйте знакомым инвесторам 😉