«Инфляция в еврозоне растет более заметно, чем было запланировано Европейским центральным банком (ЕЦБ)», под названием WirtschaftsWoche в середине 2021 года. Хотя рост потребительских цен составил всего 2,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тем не менее опасения по поводу инфляции снова усиливаются. Между тем, почти четверть опрошенных считают, что в ближайшие двенадцать месяцев цены могут значительно вырасти». Цены выросли!
Что следует понимать под инфляцией? Инфляция — резкое изменение уровня спроса или предложения. В результате значительного увеличения денежной массы, действующей на спрос, вызванного увеличением денежной массы в обращении и / или увеличением скорости обращения денег или, соответственно, количества денег в обращении, снижения объёма грузов.
Феномен инфляции наблюдается во всём мире и во все времена. Однако за последние сто лет гиперинфляция, т.е. инфляция с ежемесячным повышением цен более чем на 50 процентов, увеличилась, что эквивалентно годовому уровню инфляции, эквивалентному примерно 13 000 процентов. Такие цифры мало что говорят о том, как люди переживают гиперинфляцию. Ганс Фаллада подчеркивает беспомощность пострадавших людей в своём романе «Волк среди волков», вышедшем в 1937 году: «Где-то в этом городе стояла машина, и днём и ночью она рвала бумагу над городом. Они называли это «деньгами». Они печатали на нём числа, чудесные, гладкие числа с множеством нулей, которые становились всё более округлыми. И если ты работал, если ты копил на свои старые времена – всё это стало бесполезным; бумага, бумага и грязь». И Вилли Шиклинг написал в эссе о немецкой инфляции: «На пике стремительного роста, цены растут каждый день, иногда даже час от часу». В конце концов, заработная плата и оклады выплачиваются ежедневно. Огромные суммы рейхсмарок (так в оригинале) и чрезвычайных денег, которые в бешенстве выбрасываются печатными машинами, должны с такой же поспешностью использоваться для любых покупок, если их получатели вообще хотят получить хоть что-то из своих денег, а не позволять им разлетаться по рукам, как дьявольское привидение».
Согласно исследованию американских исследователей Стива Х. Ханке и Николаса Круса из Университета Джона Хопкинса в Балтиморе, страшная гиперинфляция поразила мировую экономику 56 раз к концу 2008 года. И в последние годы к ним добавилось ещё больше.
Вслед за Французской революцией мы сталкиваемся с первой документально подтвержденной гиперинфляцией в экономической истории. Система выпуска бумажных денег очень быстро вышла из-под контроля. Национальное собрание не только отказалось от уничтожения возвращаемых ассигнаций, но и напечатало ещё больше банкнот.
Правительство обязало торговцев продавать свои товары за бумажные деньги и запретило обмен на драгоценные металлы. Проблемы усугублялись ещё и тем, что страна была наводнена английскими подделками.
Только между 1790 и 1793 годами ассигнации потеряли 60 процентов своей стоимости. В мае 1795 года ежемесячная ставка налога выросла до 304 процентов. В течение пяти лет количество ассигнаций в обращении увеличилось с 912 миллионов ливров на 1 июня 1791 года до 27,6 миллиардов ливров на 1 января 1796 года. Наконец, в феврале 1796 года Директория приказала сжечь совершенно бесполезные банкноты – их курс по отношению к металлу составлял всего 1/3 процента – в пропагандистских целях в Париже на Вандомской площади и разбить печатные формы.
Существует множество исторических и современных примеров, подтверждающих что «существует … две причины резких всплесков инфляции: либо лица, определяющие экономическую политику, совершенно неверно оценивают ситуацию, либо сами застигнуты врасплох резким повышением цен. Или государственная система настолько слаба, что правительства не могут помочь себе ничем, кроме как сдерживать инфляцию и финансировать государственные расходы через печатный станок. Иногда и то, и другое приходит вместе.»
Это особенно заметно в военное и послевоенное время.
Германская империя имела опыт борьбы с инфляцией во время и после двух мировых войн. Вместо того чтобы покрывать огромные военные расходы за счёт повышения налогов, была брошена печатная машина. Положение усугубилось после окончания Первой мировой войны, когда державы-победительницы потребовали огромных репарационных выплат. В 1914 году объём всех платёжных средств Германской империи составлял около 6 миллиардов марок и состоял из банкнот Рейхсбанка, банкнот рейхсканцелярии, банкнот частного банка, золотых и серебряных монет. 15 ноября 1923 года, помимо 93 триллионов марок в банкнотах Рейхсбанка, в обращении находилось в шесть-семь раз больше других платёжных средств (мелкие монеты из золота, нотгельды со стабильной и нестабильной стоимостью). До середины октября 1922 года самая крупная банкнота Рейхсбанка была номиналом в 1 000 марок.
С датой 26 октября 1923 года первая банкнота номиналом в 100 триллионов марок была введена в обращение в ноябре. В октябре цены удваивались каждые 3-7 дней. Месячный уровень инфляции составил 29 500 процентов. Это был самый высокий показатель, который был достигнут.
Правда, в середине апреля 1924 года Рейхсбанк выпустил ещё одну банкноту номиналом 100 триллионов марок (дата выпуска 15 марта 1924 года), но к этому времени высокая инфляция уже закончилась.
Постановлением от 15 октября 1923 года был учреждён Немецкий рентный банк, который с 23 ноября 1923 года выпускал рентные банковские билеты. Стоимость рентной марки оценивалась в 1 триллион марок на 20 ноября 1923 года. Поскольку Рентный банк проводил строгую политику ограниченного денежного обращения, а Рейхсбанк прекратил выпуск банкнот, валютный эксперимент удался. Хотя инфляционные банкноты оставались законным платёжным средством до 5 июня 1925 года, поскольку новые банкноты, номинированные в рейхсмарках, были выпущены только с начала ноября 1924 года. Обменный курс стал следующим: 1 триллион марок = 1 рентная марка = 1 рейхсмарка.
Монархия рухнула в 1918 году, и началась долгая борьба за Австро-венгерский банк. В то время как государствам-преемникам удалось создать свои собственные стабильные валюты, Австрия и Венгрия всё больше и больше погружались в инфляционный кризис. В конце войны наибольший номинал банкнот составлял 10 000 крон.
Чтобы финансировать государственные расходы, австрийское правительство также использовало нотную прессу. В 1922 году Австро-венгерский банк, управляющий Австрией, выпустил новые банкноты номиналом от 1 до 1 000 крон.
Но вскоре их количество достигло 5 000, 50 000 и 100 000 крон. В сентябре в обращение была введена банкнота номиналом 500 000 крон. Теперь корона стоила всего одну двадцатитысячную её стоимости в золотом эквиваленте мирного времени. Самый высокий месячный уровень инфляции был зафиксирован в 129% в августе 1922 года.
Чтобы предотвратить экономический коллапс, был создан Национальный банк Австрии, который начал свою работу в первых числах января 1923 года. Ему удалось стабилизировать корону за несколько месяцев. В соответствии с «Федеральным законом от 20 декабря 1924 года о введении шиллинговой купюры, чеканке золотых монет и о других положениях, касающихся денежной системы» (Закон о шиллинговой купюре), с 1 января 1925 года шиллинг, основанный на 10 000 крон, был введён в Австрии в качестве новой валюты.
В конце войны Венгрия также была далека от плановой финансовой и валютной политики. Образовавшаяся в 1919 году Советская республика не только конфисковала денежные средства в отделениях Австро-венгерского банка, но и оставила в Будапеште «свои» напечатанные банкноты номиналом 25 и 200 крон, а также разрешило производить банкноты номиналом 1 и 2 кроны фотохимическим способом. Кроме того, правительство Совета поручило Почтовой сберегательной кассе выпускать бумажные деньги (20 и 50 филлеров, 5, 10 и 20 крон). Наряду с этими тремя различными видами денег в обращении находились муниципальные и частные чрезвычайные денежные знаки.
Буржуазное правительство, пришедшее на смену Советской республике, стремилось восстановить порядок в денежной системе. Чтобы предотвратить поступление банкнот Австро-венгерского банка, уже недействительных в других государствах бывшей Британской монархии, министр финансов 17 марта 1920 года распорядился об их штамповке /наносился специальный штамп на банкнотах Австро-венгерского банка/. При этом 50 процентов стоимости было собрано в качестве принудительных облигаций. Исключением из этой меры были только купюры номиналом 1, 2, 25 и 200 крон. 1-го числа в августе 1921 года было принято решение об учреждении Венгерского банка и учреждении государственного эмиссионного учреждения, выпускавшего государственные банкноты номиналом от 1 до 10 000 крон.
Чтобы покрыть расходы, с осени 1921 года государство всё чаще использовало печатный станок, так что курс короны постоянно снижался, а цены росли. Следовательно, цифры на банкнотах также увеличились: 25 000, 50 000, 100 000, 500 000 и к концу 1923 года достигли 1 000 000 крон. С марта 1923 года по февраль 1924 года наблюдалась гиперинфляция; самый высокий месячный уровень инфляции был в июле 1923 года и составлял 97,9 процента. К середине 1924 года венгерская крона имела лишь одну двадцатитысячную своей довоенной стоимости.
В конце июня 1924 года начал свою деятельность Венгерский национальный банк, основанный 25 апреля. Ему удалось стабилизировать обменный курс, так что законом от 18 ноября 1925 года была введена новая валюта пенгё: 1 пенгё = 12 500 крон. До выпуска новых банкнот существующие банкноты с надпечаткой новой стоимости продолжали считаться 8, 40, 80 филлеров, 2, 4, 8, 40 и 80 пенгё.
Даже после выпуска новых банкнот они оставались в обращении до 1931 года.
В Вольном городе Данциге, образованном в 1920 году в результате Версальского договора, немецкая марка продолжала оставаться законным платёжным средством. Падение курса немецкой валюты делало решение валютного вопроса всё более актуальным, тем более что Польша требовала введения польской марки, которая также была инфляционной. Сенатору по финансовым вопросам доктору Фолькманну удалось убедить Банк Англии принять план создания собственной валюты, с которым согласилась и Лига Наций в Женеве. «Закон от 20 октября 1923 года о расчётной единице с постоянной стоимостью» заложил основу для данцигского гульдена. Его стоимость была привязана к английскому фунту: 1 фунт = 25 данцигским гульденам. Уже 24 октября 1923 года Гданьский центральный банк выпустил первый промежуточный гульден.
Банк Гданьска был основан 20 ноября – открытие состоялось только в 5 февраля 1924 года — по закону единственная привилегия в области нотной записи. Банкноты немецкой марки можно было использовать в Вольном городе Данциге до 31 декабря 1923 года.
Материал взят из открытых источников (Uwe Bronnert, 2022)
