После введения санкций и наложения запрета на операции в депозитариях Euroclear и Clearstream порядка 100 выпусков еврооблигаций более чем 30 компаний из РФ остались замороженными. Выплаты ни по купонам, ни по номиналам облигаций теперь не доходят до НРД и до держателей замороженных еврооблигаций тоже.
В связи со сложившейся ситуацией было принято решение о введении нового класса активов – замещающих облигаций. Облигаций, на которые можно обменять замороженную еврооблигацию, либо просто купить на биржевых торгах замещающую облигацию и получать валютную доходность в условиях санкций. О том, как это осуществляется, и с каким набором параметров, мы и поговорим в данной статье.
1/2. Описание замещающих облигаций
Замещающие облигации – это облигации эмитентов РФ, выпускаемые и обращаемые в РФ, на которые можно поменять замороженные под санкциями еврооблигации. Купонные платежи и выплата номинала по замещающим облигациям номинирована в валюте замещаемой облигации (доллары США, евро), но осуществляется в рублях по курсу ЦБ на день платежа.
Основные параметры замещающих облигаций совпадают с параметрами ранее выпущенных замороженных еврооблигаций. Согласно указу Президента Путина В.В. к основным параметрам относят размер номинала, дату погашения, размер и периодику купона. Однако не забываем, что помимо указанных основных параметров у облигаций могут быть и прочие параметры, такие как условия оферты, гарантии по облигации и т.д. Эти параметры могут отличаться у замещающих облигаций.
По замещающим облигациям, так как они являются инструментами фондового рынка, возможно получение льготы долгосрочного владения (ЛДВ) и экономии на НДФЛ при удержании свыше 3-х лет. Это будет особенно актуально, если за период держания рубль ослабнет к валюте облигации. ЛДВ поможет сэкономить на валютной переоценке.
Для приобретения замещающих облигаций статус квала не требуется, однако тест на знания будет необходимо сдать.
Самое главное – замещающие облигации торгуются на МосБирже, т.е. в российском юридическом поле. Их можно не только обменивать на имеющиеся замороженные евробонды, но и просто приобретать и инвестировать в валютные инструменты.
Оптимальные комиссии для торговли в АЛОР БРОКЕР. Открыть брокерский счет
2/2. Приобретение замещающих облигаций
Стоит отметить, что с появлением замещающих облигаций не все эмитенты еврооблигаций воспользовались возможностью заместить замороженный долг. Многие остались в периоде «ожидания разморозки» и снятия санкций. Однако перечень выпускаемых замещающих облигаций растет с каждым днем.
Если у вас есть замороженная еврооблигация какой-либо российской компании, то крайне желательно следить за информацией на официальном сайте компании. Так же на официальных ресурсах будет указано, какие именно документы следует приложить, чтобы обменять замороженную еврооблигацию на замещающий выпуск. У брокера может быть организован централизованный обмен еврооблигаций на замещающие выпуски.
Помимо того, что на замещающие облигации можно менять выпущенные ранее еврооблигации, так их можно и просто приобретать и инвестировать в них для получения валютного дохода в рублевом эквиваленте.
Можно приобретать замещающие облигации Газпром, Лукойл, Борец, Совкомфлот, Металлинвест, ММК и другие. Номинированы они в долларах США, евро и франках. Даты погашения от 2024г до 2037г, плюс бессрочные выпуски. Средняя доходность выпусков 4-7%, что делает их весьма интересными к инвестированию.
Вывод
Замещающие облигации весьма интересный инструмент инвестирования для получения рублевого дохода по валютному курсу в правовом поле РФ, который составляет серьезную конкуренцию валютным вкладам. Ознакомиться со всеми нюансами работы с замещающими облигациями и начать зарабатывать на биржевых торгах вы сможете при открытии брокерского счета в компании АЛОР Брокер.
Подготовлено Вадимом Федосенко