С 15 февраля 2024 г. акции Тинькофф перестали торговаться на Московской Бирже, но это временная мера в связи с редомициляцией.
👉А сегодня, 27 февраля 2024 г. МосБиржа сообщила, что переименовала акции Тинькофф с TCS Group Holding PLC на МКПАО ТКС Холдинг, при этом биржевой код остался прежним TCSG.
🟡Торги акциями Тинькофф после переезда ещё не начались, произошла пока только перерегистрация, о возобновлении торгов МосБиржа сообщит дополнительно.
👉В целом по процессу: российский рынок продолжает очищаться от всего иностранного, и это только укрепляет биржевую индустрию РФ!
🤔Что будет с акциями Тинькофф после возобновления торгов? Покупать ли акции?
✅Фактор №1. Потенциальный навес
Потенциальный навес в акциях Тинькофф составляет 58% от общего числа акций компании. Значение не маленькое, поэтому котировки в моменте могут упасть.
✅Фактор №2. Возобновление дивидендных выплат
Из-за санкций те компании, акции которых обращались на российской бирже в виде депозитарных расписок, потеряли возможность выплачивать дивиденды. А с их возвращением в правовое поле России выплата дивидендов становится возможной, что безусловно подействует как драйвер роста, если компания примет решение в пользу дивидендных выплат.
По дивидендной политике Тинькофф платит 30% чистой прибыли по МСФО, т.е. примерный размер дивиденда можно ожидать в размере 220р. (это 7,2% от текущей цены, если цена снизится, то див доходность получится выше). Ещё есть такое мнение, что Тинькофф может выплатить дивиденды и за пропущенный санкционный год, там накоплено порядка 139р. (ещё +4,5% от текущей цены).
✅Фактор №3. Всё, акции «дома»
Акции теперь в российской юрисдикции, риски иностранной инфраструктуры ушли, спрос на этом фоне может расти.
✅Фактор №4. Снижение ключевой ставки во второй половине 2024 г.
В условиях высокой процентной ставки банки чувствуют себя не очень хорошо, но даже в таких условиях у Тинькофф хорошие показатели. Если Ключевая ставка начнёт снижаться, то это будет «попутным ветром» для компании (как и для всех остальных банков).
☝️Итого
Идея может быть интересной на перспективу возобновления дивидендов и снижения ключевой ставки. Вполне можно разбавить банковский сектор в вашем портфеле. Но большую позицию лучше не набирать (про баланс в портфеле помните всегда!)
👍Если акции у вас уже есть (и вы ещё и в редомициляцию зашли), то продавать бы я не стала.
