Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «ПАРУС-ОЗН» сформирован 18 августа 2020 г. сроком на 15 лет (до 25 июня 2035 г.). Паи фонда начали торговаться на бирже в мае 2021 г. Доступен только для квалифицированных инвесторов.
Состав фонда
В состав фонда входит главный логистический центр маркетплейса Ozon по адресу Тверская обл., Калининский р-н, Боровлёво-2. Общая площадь центра составляет 70 000 м².
С арендатором подписан нерасторгаемый договор аренды до 2030 г. с ежегодной индексацией арендной ставки на 4% и возможностью пролонгации.
Вот тут конечно уже хочется высказать сразу огромное замечание, почему прописали в договоре всего 4%, почему не на уровень инфляции, ведь по сути в этом случае доход инвесторов не будет догонять инфляцию, так что это минус.
Но вот то что нерасторгаемый договор до 2030 года - это уже плюс, так как Озон будет арендовать данный склад и продолжать платить аренду постоянно, а значит инвесторы будут получать свой процент от арендных платежей!
Особенности Фонда
Фонд предлагает инвесторам получать ежемесячный доход от сдачи недвижимости в аренду.
Особенность фонда — наличие кредитного плеча. Капитал инвесторов на момент написания обзора (1 марта 2024 г.) составляет 1,46 млрд ₽ из 2,65 млрд ₽ (43 млн ₽ — прочие активы и обязательства). Оставшаяся часть — 1,15 млрд ₽ — это кредитные средства, взятые под 7,5% годовых до III кв. 2027 г.
Тут собственно все понятно, фонд привлек займ в банке и разместил паи для инвесторов, в итоге получаемую прибыль распределяет между инвесторами, банком и не забывает про себя , причем себя Фонд точно не обижает
Вознаграждение УК состоит из нескольких частей.
- Комиссия УК за управление — 10% от доходности пайщиков + 2% за привлечение капитала.
- Комиссия УК за успех — 10 400 000 (в 2022 г., с ежегодным увеличением на 400 000 ₽.).
- Комиссия на сопровождение кредита — 0,5% годовых.
Хотя с другой стороны и инвесторов фонд тоже не обижает так как при стоимость пая на вторичном рынке составляет 7 700 ₽. При такой цене пая доходность составит 10,6% годовых или с учетом инфляции 9,3% годовых
(но это если считать чисто по выплатам)
А вот если взять график цены
тут уже поинтереснее становится тем инвесторам которые купили фонд в самом начале, и уже заработали дополнительно на росте цены.
А если оценивать с точки зрения Стоимость чистых активов (СЧА), то СЧА фонда составляет 2 653 515 850 ₽. и растет! Что является существенным плюсом.
Что в итоге
Конечно есть как плюсы, так и минусы, минусы это что используются заемные средства, высокая комиссия и низкая индексация, а вот из плюсов стоит отметить ежемесячные выплаты, рост СЧА, да и то что это ОЗОН с нерасторгаемым контрактом, а не какой-то "Рога и копыта", считаю что Озон не убежит и не развалится. Поэтому на фоне того что сейчас довольно высокая ставка по вкладам и гораздо выгоднее положить деньги на вклад, правда уже короткие вклады, то при покупки Парус-Озон получаем ежемесячные выплаты и рост цены недвижимости, поэтому с другой стороны получается Парус Озон более перспективен для долгосрочного инвестора, поэтому серьезно подумываю в марте прикупить еще хотя бы 1 Пай, а то может скоро снова будет переоценка и рост, ведь выплаты уже проиндексировали.....
Все сказанное является авторским мнением, основанным на приведенных фактах взятых из отчетов Паруса, и не является инвестиционной рекомендацией
