Итоги размещения ОФЗ 14 февраля 2024: покупатели осторожничают

Минфин разместил 2 выпуска ОФЗ: короткий 26219 и длинный 26243 с фиксированным купоном. Лимит по ОФЗ 26219: 10 млрд руб., ОФЗ 26243 отдавали в рамках доступных остатков.

Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски

Результаты размещения

Объем привлечения по номиналу:

• 7 млрд руб. ОФЗ 26207
• 69 млрд руб. ОФЗ 26243

Итог: 76 млрд руб. против 79 млрд руб. на прошлом аукционе. На дополнительном размещении после аукциона 7 февраля добавили 0,8 млрд руб. по ОФЗ 26244.

Спрос по ОФЗ 26219: 17 млрд руб. при лимите 10 млрд руб. Минфин привлек 7 млрд руб., что меньше 8 млрд руб. по ОФЗ 26207 7 февраля. Цена отсечения: 91,15% при доходности к погашению 12,16% годовых в сравнении с 91,37% и 12,04% годовых на закрытии 13 февраля, составила +012% годовых премия по доходности. Часть сделок прошла на СПВБ. Выделяется сделка на 20 бумаг по 93% с доходностью к погашению 11,22% годовых: кто-то купил дорого.

Распределение сделок ОФЗ 26219 по цене и доходности. Источник данных: МосБиржа.

Небольшое сокращение спроса на длинный выпуск: 86 млрд руб. по ОФЗ 26243 в сравнении с 91,6 млрд руб. + 0,8 млрд руб. допразмешения по ОФЗ 26244 на прошлом аукционе. Объем сделок на МосБирже: 63,3 млрд руб. при общем количестве 132 шт., часть прошла на СПВБ. Цена отсечения: 84,5880%, на 0,502% ниже уровня закрытия 13 февраля. Доходность по цене отсечения: 12,45% годовых или +0,08% к вчерашнему закрытию.

Обеспечили 76,7% объема на МосБирже или 48,6 млрд руб. 7 крупных сделок: 5 млрд руб. и 12 млрд руб. по 12,43% годовых, 2 по 5 млрд руб. и 2 по 5,8 млрд руб. на уровне 12,44% годовых, 10 млрд руб. по 12,45% годовых. Розничные сделки проходили по всему диапазону от 12,13% годовых до 12,45% годовых.

Распределение сделок ОФЗ 26243 по цене и доходности. Источник данных: МосБиржа.

Минфин привлек 406 млрд руб. в 1 квартале при плане 800 млрд руб. Осталось собрать 394 млрд руб. за 6 аукционов: 66 млрд руб./аукцион.

Итоги аукциона ОФЗ.

Минфин продолжает давить на кривую: дешевеют длинные выпуски и короткие бумаги, которые выходят на аукцион. Рынок не рискует перед заседанием Банка России: объем снизился, требуют дисконт от Минфина на аукционах.

Изменение цен ОФЗ с фиксированным купоном.

Ожидаю последний отчет Росстата по инфляции перед заседанием Банка России 16 февраля.

При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.