ОФЗ с переменным купоном, привязанным к ставке RUONIA, показали лучшую доходность за последние полгода.
У этих облигаций купон отслеживает текущую ставку RUONIA. Если инвестор хочет заработать чуть больше, он должен обратить внимание на корпоративные облигации, у которых купон обычно задается как RUOINIA+ наценка.
Я неоднократно писал о таких облигаций. Но в последние недели в некоторых ценных бумагах были продажи, продавившие цену ниже номинала, что делает их еще более интересными для инвестиций.
Рассмотрим эти облигации
Пара ГазКап2P9/ГазКап2P10.
Я о них уже писал в конце ноября.
С тех пор облигации выросли практически до номинала, а потом началось снижение.
Купон выплачивается раз в 3 месяца и рассчитывается по формуле RUONIA+1.25%. Окончательное значение становится известным перед самой выплатой купона. Но вы можете оценить текущее значение, зная ставку RUONIA.
Первый купон был выплачен в начале январе и составил
В настоящее время облигации торгуются по 99.35%.
Рассчитаем полную эффективную доходность облигации от дисконта:
Итоговая текущая доходность составляет 16%(RUONIA)+1.25%(наценка)+0.16%(доходность от дисконта) = 17.41%.
Систем1P26.
Также на рынке есть выпуск со схожими параметрами Систем1P27
У этих облигаций купон чуть выше: RUONIA +1.9%.
Первый купон также был выплачен в начале января и составил 16.05%.
В прошлом году эти облигации торговались чуть выше номинала, но сейчас под наплывом новых выпусков АФК Системы ушли ниже 100%.
Рассчитаем полную эффективную доходность облигации от дисконта:
Итоговая текущая доходность составляет 16%(RUONIA)+1.9%(наценка)+0.05%(доходность от дисконта) = 17.95%.
Сегежа3P3R
У этих облигаций наценка к RUONIA составляет 3.8%.
Но эти облигации недавно на рынке и еще не выплатили ни одного купона.
Хотя они торгуются ниже номинала, похоже, что это их не окончательное снижение.
Рассчитаем полную эффективную доходность облигации от дисконта:
Итоговая текущая доходность составляет 16%(RUONIA)+3,8%(наценка)+0.55%(доходность от дисконта) = 20,35%.
Сводная таблица:
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: