В портфеле каждого инвестора свой набор активов. И это связано не только с тем, что у всех разные цели, уровень знаний о рынке и доступ к инструментам, но и с тем, каким типом темперамента обладает человек. Вы можете быть более сдержанным и стремиться минимизировать риски, а можете придерживаться более агрессивной тактики ради получения высокого дохода.
На рынке есть инструменты для каждого инвестиционного профиля. Расскажем подробнее о том, какие активы выбрать, чтобы вы чувствовали себя комфортно.
Агрессивный тип
Основная цель такого инвестора — получить высокий доход и желательно, как можно быстрее. Такие люди не боятся рискнуть: ведь чем выше ставки, тем приятнее будет результат в случае успеха.
На что могут обратить внимание клиенты БКС. Одними из самых рискованных акций являются представители третьего эшелона, способные летать вверх и вниз без явных на то причин. Агрессивные инвесторы могут этим воспользоваться, несмотря на то, что зачастую резкие движения в бумагах выглядят неоправданными. Отскоки возможны, но участие в торговле этими бумагами крайне рискованно.
Клиенты, которые интересуются доходность. в рублях, могут обратить внимание на стратегию доверительного управления «Дивидендная». Ее плюсы в том, что дивиденды дают клиенту возможность получать регулярные выплаты, а выбором дивидендных бумаг в условиях нестабильности занимается опытный управляющий.
Среди готовых решений БКС, такому типу инвестора также подойдут инструменты с гарантированной ставкой купона и условной защитой капитала, то есть фиксированные выплаты по продукту не связаны с изменениями цен на активы, а возврат номинала будет зависеть от условий на рынке. Например, «Биржевой рантье».
Некоторые инвесторы, готовые придерживаться рискованной тактики, могут быть менее или более сдержанными относительно агрессивного типа.
Сверхагрессивный тип. Если агрессивный инвестор стремится обогнать существующие процентные ставки по депозитам на 15–20%, то сверхагрессивный готов рискнуть ради +60%.
Умеренно-агрессивный тип. Такой тип инвестора склонен к риску немного меньше, как правило, его цель — обогнать ставки на 10–15%.
Умеренно-консервативный тип
Этот инвестор соблюдает баланс: прибыль должна расти, но чересчур рисковать не стоит. В обычных условиях он рассчитывает на доход, а в кризисных ситуациях в основном старается просто сохранить капитал.
На что могут обратить внимание клиенты БКС. Инвестору подойдут те активы, которые будут обладать долгосрочными преимуществами над конкурентами по рынку.
Из облигаций можно рассмотреть выпуски с рейтингом не ниже А-. Например, iКарРус1P3 с фиксированным купоном — 13,7%, его эффективная доходность составляет 15,19%. Также интересен выпуск ЕвроТранс3: купон фиксированный — 13,6%, эффективная доходность — 15,13%.
Подробнее о том, что такое эффективная доходность и какие есть нюансы, читайте здесь.
Среди валютных инструментов можно обратить внимание на новый выпуск РУСАЛа.
Долю акций в портфеле инвестора могут занять фавориты российского рынка: по мнению аналитиков БКС, на горизонте 12 месяцев ими являются Северсталь, Мечел-ао, Татнефть-ао, ЛУКОЙЛ, Сбер-ао, TCS и Магнит.
Подробнее о каждой из бумаг можно прочитать здесь.
Также клиенты умеренно-консервативного типа могут собрать сбалансированный портфель, потратив на это минимум времени: для этого можно выбрать готовый фонд БКС Основа или стратегию доверительного управления Облигации +.
Если инвестор владеет паями более трех лет, то он не платит НДФЛ при их продаже: эта льгота распространяется на паи открытых ПИФов, которые куплены позднее 1 января 2014 г.
Консервативный тип
Инвестор такого типа прежде всего думает о сохранении капитала, но также старается обогнать инфляцию, выбирая рыночную инструменты и получая доходность выше, чем в банках. Его главная задача — минимизировать риски.
На что могут обратить внимание клиенты БКС. Облигации считаются наиболее консервативным инструментом из предложенных на рынке, поэтому в портфеле не готового к риску инвестора они займут существенную долю.
Рассматривать стоит облигации с рейтингом не ниже АА-. Для более консервативной стратегии подойдут облигации с меньшей дюрацией — это сократит процентный риск. Например, СистемаАФК-1Р-07-боб и Новотранс ХК-001Р-02. Они торгуются с эффективной доходностью 16,6% и 15% соответственно.
Но в моменты, когда рынок ожидает снижения ключевой ставки — как сейчас, лучше присмотреться к выпускам с более длинной дюрацией. Они торгуются с меньшей доходностью: спрос на них выше, так как при сокращении ставки цены на них будут расти сильнее. Например, ВымпелКом-001Р-06 (эффективная доходность к погашению — 14,13%) или ВосточнаяСК-001Р-04R (14,08%).
Для тех клиентов, которые не хотят или не могут найти время для того, чтобы проанализировать ситуацию на долговом рынке и выбрать подходящие инструменты, подойдут готовые решения: например, инвестиционно-страховой продукт «Инвестиционный год». При сроке инвестирования в 1 год и минимальной сумме входа в 30 тыс. руб. его ожидаемая доходность составляет до 44% годовых. Что привлекательно для консервативного инвестора: продукт предусматривает 100% защиту вложенного капитала.
Рациональный тип
Инвестор такого типа принимает умеренный уровень риска, но в обмен ждет доходность выше уровня действующих процентных ставок на 7–10%.
На что могут обратить внимание клиенты БКС. Такие инвесторы, как правило, стремятся сбалансировать сочетание инструментов в своем портфеле и распределить капитал между различными активами общепринятым способом: выделить средства и на голубые фишки, и на акции компаний второго и третьего эшелонов, и на корпоративные бонды, и на ОФЗ, и на фонды. Этот портфель может перекликаться с набором активов умеренного типа.
Подробнее о том, как формируются портфели в зависимости от уровня риска, читайте здесь.
Среди готовых решений БКС клиент может рассмотреть ПИФ БКС Облигации повышенной доходности: он сфокусирован на растущих компаниях малого и среднего бизнеса, позволяя ориентироваться на доходность выше уровня инфляции. Фонд следует за индексом Мосбиржи «Облигации повышенной доходности», в который входят 37 облигаций 32 эмитентов со средневзвешенными доходностью к погашению около 17% годовых и дюрацией 1,5 года.
Профессиональный тип
Такой инвестор готов самостоятельно контролировать свои решения и брать на себя все риски, в том числе маржинальные. Он осознает, что потери могут быть серьезными, и готов принять их даже в размере 100% и более от первоначальной суммы.
На что могут обратить внимание клиенты БКС. Уровень риска инструментов, подходящих такому инвестору, может быть очень высоким. Например, участие в сделках pre-IPO находится, как правило, в этой категории.
Подробнее о компаниях, планирующих первичное размещение, читайте здесь.
Поскольку клиенты с таким профилем уверены в своих инвестиционных навыках, то могут вкладываться в бумаги, для которых у новичков недостаточно опыта, — например, инструменты срочного рынка. Если у инвестора нет статуса «квала», то ему нужно пройти тест, чтобы получить к ним доступ.
О том, чем хороши фьючерсы и как ими торговать, читайте здесь.
Если вы прочитали все описания, но все еще не уверены, к какому типу инвесторов вы принадлежите, предлагаем пройти короткий тест «Насколько вы готовы к риску?».
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
