❗️❗️❗️ «Делимобиль» увеличил объем предложения в ходе IPO с ₽3 млрд до ₽4,2 млрд. Увеличение предложения произойдет исключительно за счет акций дополнительного выпуска.
💡 Ранее я писал, что предварительно собираюсь участвовать в IPO, однако с оговоркой, что подумаю, если параметры размещения изменятся.
Параметры как раз-таки меняются, компания увеличила доп. эмиссию для размещения, а значит увеличивается капитализация при размещении - следовательно ухудшаются стоимостные мультипликаторы (P/E, P/S, P/B).
Если говорить о конкретных цифрах - оценочная капитализация с ₽42,2-45,4 млрд. увеличилась до ₽46,6 млрд. (с учетом размещения по верхней границе диапазона цен)
Вывод
Еще до изменения параметров размещения я был не уверен на все 100% (как это было с Астрой и Совкомбанком), увеличение эмиссии заставило меня задуматься еще сильнее, поэтому в рамках своей консервативной стратегии и с учётом изменения параметров размещения я решил НЕ УЧАСТВОВАТЬ в IPO.
И дело тут не только в цифрах - увеличение выглядит не сильно значительным. Дело тут в первую очередь в отношении к инвесторам - новые параметры были опубликованы в самый последний момент - за 2 часа до окончания приема заявок. Желание менеджмента привлечь лишний миллиардик понятно, но почему бы не дать инвесторам больше времени для принятия решения? Не очень хочется лезть в компанию с таким отношением.
Лично я снял свою заявку на участие в размещении:
Что делать Вам - сугубо Ваше решение, не устаю повторять, что здесь я делюсь собственными инвестиционными решениями.