На днях подписчик попросил меня рассмотреть нового зверя от ВТБ, а именно Кворум.Маркет. Выполняю его просьбу и рассказываю о платформе и тех инвестиционных продуктах, которые на ней доступны.
Кворум.Маркет
Кворум.Маркет - это новая платформа от ВТБ, доступная она по адресу https://pos.vtbreg.ru/marketplace/marketplace2/. По сути это магазин инвестиционных продуктов, кто-то может назвать активы представленные тут народными облигациями, кто-то цифровыми финансовыми активами, по сути оба эти названия будут верны. На этой платформе выпускаются новые активы, например, облигации и их можно купить только тут и нигде больше. И соответственно купив актив здесь, продать его можно только тут. Покупка и продажа осуществляются примерно как на бирже через выставление заявки и поиск продавца/покупателя с которым вы сойдетесь по цене сделки.
Кворум.Маркет - это не какое-то ноу-хау от ВТБ. Сейчас подобных платформ для покупки цифровых финансовых активов становится все больше и больше. Подобные платформы уже запустил Сбер, Альфа-банк и ФинУслуги, с последней забавно, получается что дочерняя компания Мосбиржи организовала продажу активов конкурируя тем самым с самой Мосбиржей. Хотя пока это очень условная конкуренция, дабы обороты на платформе пока мизерные.
Что за активы я вижу
На платформах для продажи ЦФА пока доступно сравнительно не много активов. На платформе от ВТБ сейчас я вижу 7 активов и все они являются облигациями, но с большой купонной ставкой, которая однозначно привлекает внимание инвесторов. Вот, часть облигаций которые сейчас доступны для покупки.
Я решила присмотреться подробнее к активу с самой большой доходностью - облигации от ООО "Арекс+" с купоном 21.5%. Этот выпуск оказался флоатером, причем, что бы понять это пришлось покопаться в документации, на страничке актива это не прописано ни в каком виде. По этому флоатеру предусмотрена большая премия к ключу 6,5%. Купонная ставка рассчитывается от даты начала купонного периода. Получается, что купонный период начался когда ключевая ставка была 15%, вот мы с видим ставку по купону 21.5%, а не 22.5%. Но судя по всему, когда начнется следующий период, ставка купона по данному выпуску будет уже 16+6,5=22.5%.
Если начать разбираться, то и на Московской бирже есть активы с подобной доходностью, например облигации коллеги по цеху - лизинговой компании - Пионер Лизинг. Есть еще выпуск АПРИ ФП БО-002Р-03 с кредитным рейтингом С. Правда оба этих выпуска торгуются выше номинала, но имеют даже чуть большую ставку купона, поэтому может получиться так, что доходность к погашению у них выйдет схожая.
Получается. что на Московской бирже можно найти активы со схожей доходностью, хотя их и не много. Но у активов, которые торгуются на бирже есть один огромный плюс - это публичные компании, которые публикуют свои отчеты на сервере раскрытия информации и любой желающий может посмотреть их. В том числе на сервере доступны бухгалтерские балансы.
Кроме этого они имеют кредитный рейтинг присвоенный независимым рейтинговым агентством. Рейтинговое агентство наблюдает за эмитентами и если что, могут понизить присвоенный рейтинг в любой момент. Кроме этого если у компании пойдут плохо дела, то это могут заметить другие инвесторы, об этом пойдет слух. Если дела пойдут плохо у Арекс+, то мы это если и узнаем, то только в момент объявления дефолта...
Но не хочу никого пугать! На удивление, в 2023 году как раз дефолтов на бирже было мало, меньше чем в 2022 году. Компании как-то мобилизовались что ли. Это вот у физических лиц пошла большая волна банкротств.
Про удивительное
Не знаю зачем, но я открыла посмотреть инструкцию по подготовке заявки к продаже и удивилась. В инструкции сказано, что заявку на продажу надо заполнить, распечатать, подписать и отсканировать. Мама дорогая, давно я такого не видела. А потом надо приложить этот скан. Почему нельзя было организовать продажу с подписанием ЭЦП так же как и покупку не понятно.
Что касается продажи, хочется еще обратить внимание на то, что она происходит по рыночной цене. Получается, что что бы продать надо найти покупателя который готов купить на ваших условиях. Но вот беда, ликвидность на платформе может оказаться не самой большой и об этом тоже стоит помнить. Это то, что называется вход за рубль, выход за пять.
Резюме
Я уже делала обзоры на несколько платформ по продаже ЦФА и мне уже есть с чем сравнить. На Кворум.Маркете продаются облигации со сравнительно высокими ставками относительно аналогичной платформы от ФинУслуг. Но эти ставки не выше, чем на Московской бирже. По идеи со временем на платформе могут появиться не только облигации, а например, цифровые квадратные метры, но пока их тут нет. В этом плане интересно наблюдать за новыми активами, тут вполне может появиться что-то хорошее на любителя.
Покупка облигаций через платформу может быть интересна тем, кто не хочет заводить деньги на брокерский счет, понимая, что вывести их сможет только уплатив огромное количество налогов за весь год. Но в то же время не всегда удобно контролировать счета, когда что-то куплено через МосБиржу, что-то через одну площадку, что-то через другую, а может и третью.
Тут встает вопрос как реинвестировать доходы или не забывать их во время выводить с платформы. Кроме этого не стоит забывать о том, что на платформе вы работаете с не публичным эмитентом, это несет в себе определенные риски о которых я чуть выше рассказала.
Покупать активы через данную платформу или нет, решать вам. Я вот для себя решила, что не хочу разбрасываться, у меня и так много брокерских счетов за которыми надо следить. Заводить счета еще на куче платформ я просто физически не готова.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.