В 2023 году обыкновенные акции «Мечела» прибавили 180%. Цифра впечатляет. Может казаться, что компания показывает сильные фундаментальные результаты и это привлекательная инвестиция, способная принести солидный доход в будущем. Так ли это на самом деле?
В статье разобрали текущее состояние компании и стоит ли в нее инвестировать.
💡 В конце — подсказка, что делать, чтобы точно зарабатывать на фондовом рынке.
Коротко о компании «Мечел»
«Мечел» — это холдинг, который объединяет в себе полную производственную цепочку стали, от горной добычи до логистики.
Компания была создана в 2003 году. Она состоит из горнодобывающего и металлургического подразделений, располагает производственными и добывающими мощностями в РФ, Литве и др. странах.
Крупным предприятием горнодобывающего сегмента является ПАО «Коршуновский ГОК». В состав холдинга также входят более 20 производственных и добывающих предприятий, три торговых порта, собственные транспортные операторы, сбытовые и сервисные сети.
Текущее состояние
- Выручка
По последним опубликованным данным по отчетности МСФО по итогам шести месяцев 2023 года выручка составила 194,686 млрд. рублей, это более чем на 20% меньше, чем за аналогичный период 2022 года (249,154 млрд руб.).
- Чистая прибыль
По последним опубликованным данным по отчетности МСФО по итогам шести месяцев 2023 года компания получила убыток в -3,474 млрд руб., прошлогодний показатель за аналогичный период был положителен (72,664 млрд руб.).
- Собственный капитал
Во втором квартале 2023 года собственный капитал был отрицательный -84,810 млрд. рублей. Он остается таким на протяжении многих лет из-за накопленных убытков прошлых лет, в т.ч. по итогам 6 мес. 2023 г.
Вероятно, компания получила прибыль по итогам 2022 г. (отчетность по МСФО не опубликована пока), как и по итогам 2021 г. Но это непостоянная история — из-за взлета цен на металлопродукцию по мере выхода стран из кризиса COVID-19 в 2021-22 гг. и резкого роста спроса на продукцию компании цены на металлопродукцию взлетели, но сейчас уже находятся значительно ниже пика. Для компании такая ситуация может стать критичной.
- Активы
Во втором квартале 2023 года активы компании составили 270,27 млрд. рублей, что меньше обязательств компании.
- Долговые обязательства
Во втором квартале 2023 года обязательства компании достигли более 355,082 млрд. руб., из которых на долгосрочные обязательства приходится 27 771 млрд. руб., а на краткосрочные — 327 311 млрд. руб. (где на кредиты и займы с выплатами в течение одного года приходится 257,329 млрд руб.). Причем высокий уровень кредитной нагрузки у компании наблюдается на протяжении длительного времени.
Стоит инвестировать или нет
Мы считаем, что инвестировать в акции «Мечел» не стоит и даже опасно. Это может привести к заморозке денежных средств или вообще к их потере. На это есть несколько причин:
❌ Компания имеет огромные проблемы с долгами. Причем, долг очень короткий и в ближайшем времени это может плачевно сказаться на результатах по итогам 2023 и 2024 г.г.
❌ Отрицательный собственный капитал из-за огромных накопленных убытков прошлых лет.
❌ Нельзя однозначно сказать, что рост акций сейчас происходит по абсолютно фундаментальным причинам. Возможно, была также скупка мажоритарных акционеров.
❌ Бизнес держится на плаву только благодаря рефинансированию части действующих кредитов. А рефинансирование в условиях высокой ключевой ставки ЦБ РФ может быть не на самых лучших для компании условиях. По сути, эта компания — живой банкрот.
/ Не является персональной инвестиционной рекомендацией!/
💡 Подсказка для инвесторов
Чтобы зарабатывать на фондовом рынке, важно выбирать ценные бумаги с опорой на цифры и аналитику. И здесь для инвесторов может быть два варианта:
- Самостоятельно анализировать отчетности компаний и тратить на это все свободное время;
- Или присоединиться к закрытому инвест сообществу и пользоваться готовыми разборами компаний, которые делают профессиональные финансисты.
Если вы предпочитаете проводить больше времени с семьей или с друзьями, и вам ближе второй вариант, приходите в Клуб инвесторов Fin-plan. Там есть все, что помогает инвестировать в прибыль даже в неспокойные времена:
✅ Модельные портфели из качественных, перспективных активов под различные финансовые цели и разным уровнем риска. Их можно взять за ориентир в формировании собственного инвестпортфеля.
✅ Онлайн-встречи с профессиональными инвесторами Виталием Кошиным и Николаем Шлячковым. Можно задавать вопросы по своему портфелю, ситуации в экономике, на фондовом рынке, инвестиционным идеям и получать развернутые экспертные ответы.
✅ Веб-сервис Fin-plan Radar, благодаря которому можно за пять минут находить лучшие акции и облигации на рынке.
✅ Поддерживающее окружение из инвесторов с разным опытом и уровнем капитала, которое помогает не сбиться с инвестиционного пути.
💼 В Клубе инвесторов Fin-plan вы научитесь грамотно управлять своим портфелем и выбирать только то, что с высокой вероятностью может вырасти в долгосроке.
Чтобы узнать больше о Клубе и стать Резидентом, переходите на сайт ⤵️