В прошлой статье я упомянул, что не вижу причин участвовать в первичном размещении акций данной компании. Сегодня я расскажу почему. Будет коротко, но по существу.
Сказки про высокие технологии
Технологии - это хорошо. Но, как говорится, не сейчас. Не в том плане, что сейчас они не нужны, а в том, что дело это небыстрое. И не всегда то, что относят к технологиям, таким в реальности является. Whoosh хотя бы пытается ИИ прикрутить к своим самокатам, хоть и не собственными силами, «Яндекс» может быть добавит функцию автопилота к своим автомобилям. А что делает «Делимобиль»? Промышляет арендой, которую придумали ещё тысячелетия назад. Вот и вся технологичность.
Когда рак на горе свистнет
Все заинтересованные конторы уже пиарят данное IPO. Здесь нет ничего неестественного. Просто бизнес. Тот же «Самолёт» гонят все телеграм-каналы и инвест-блогеры, хотя реальных причин для этого нет.
«Делимобиль» будет выходить на IPO при оценке капитализации в ~50 млрд. Для сравнения, тот же Whoosh при капитализации в 2 раза меньше, имеет примерно такую же EBITDA, но в разы меньший долг и большую чистую прибыль. И Whoosh реально растёт качеством. «Делимобиль» же теряет все качественные показатели, оставляя рост инфляции и расширению регионов присутствия.
Однако «Делимобиль» заявляет, что в ближайшие годы расти он будет кратно. Свежо предание, а верится с трудом. Компания только сейчас вернулась к прибыли, которую имела более 5 лет назад! Большая часть автомобилей компании - лизинговые «недружественные иностранцы». Но что здесь может пойти не так?
Но если же вас не смущает всё это, то перейду к более жизненным аспектам. Готовы ли каждый из вас ждать годы, чтобы получить заветный рост акций компании? Думаю, что нет. Ведь даже если смотреть на планы компании и верить ей, то выход цены её акций на соответствующий реальности займёт 1-2 года. Надо ли оно вам?
Вместо вывода
Данная статья не содержит большое количество цифр и вообще не содержит графиков, т.к. Дзен не подразумевает такой формат. Если же вам хочется большего количества расчётов, то рекомендую вот эту статью.
Со своей же стороны хочу сказать, что акция упадёт после своего размещения в течение одного-двух месяцев с вероятностью 75%. И видится мне, что минимум до 200. При этом не исключу, что изначально будет подъём в район 300, что обосновано разгонами трейдеров, которые будут пытаться получить деньги наивных начинающих акционеров, а когда они начнут продавать, то начнут продавать и те, кто покупал в надежде на чудо, что отправит акцию ниже цены выхода.
И если вы всё же решили поучаствовать, то продавайте её как можно быстрее. И уж точно не держите, когда она начнёт падать. Не надо надеяться на «отрастёт». Этого здесь не будет, как минимум долго. Если будет вообще.
А на этом у меня для вас всё.