В 1996 году в журнале Гарвардского университета вышла публикация Билла Гейтса об Уоррене Баффете. Они давние друзья, которые часто отдыхают семьями, поэтому Гейтс предупреждает, что сохранять нейтральную позицию по ходу повествования ему чрезвычайно сложно. Он не раз отметил, что является абсолютным фанатом чувства юмора оракула из Омахи, а также его философии и талантом находить острые афоризмы в любой ситуации.
Статья написана в форме рецензии на книгу Ловенштейна о Баффете, где описан пусть его становления. Хотя Гейтс считает, что это простой рассказ о замечательной жизни Баффета, который не до конца передает, какой веселый, скромный и очаровательный парень этот Уоррен, но при этом раскрывает его неординарность. Автор пишет, что вряд ли кто-нибудь сможет скать: "О, я как этот парень!", потому что личность его абсолютно уникальна и нетипична.
Широкие наброски карьеры Уоррена хорошо известны, книга предлагает приятные детали, а Билл Гейтс поделился личными совместными историями, которые многие могут найти поучительными или даже практичными.
Дар Баффета - это способность думать впереди толпы, он научился смотреть за рамки финансовых данных и признавать экономический потенциал уникальных, но при этом простых франшиз, например - публицистических. Berkshire Hathaway на разных этапах своей истории покупал Buffalo News, World Book International и даже Washington Post Company. Но, пожалуй, что абсолютную любовь Баффета заслужили потребительские товары массового и выборочного спроса.
Он известный фанат продуктов Coca-Cola и Сostco, а его диета, которую можно кратко заключить как "больше бургеров, больше колы" подчеркивает идею о том, что Баффет действительно инвестирует в то, что чрезвычайно хорошо понимает и любит.
Гейтс вспоминает, что Баффет был склонен к упрощению всего, он часто обличал что-то сложное и формальное в простые афоризмы. Он пишет, что рядом с Уорреном, сразу становится очевидно как сильно он любит свою работу во многих отношениях. Когда он что-то объясняет, это никогда не звучит надменно, в стиле "эй, я разбираюсь в этом и я собираюсь произвести на тебя впечатление", а больше похоже на "это так интересно и на самом деле это очень просто, я помогу тебе разобраться".
Он часто украшал острым чувством юмора и способностью проводить аналогии свои ежегодные письма акционерам. Например, в 2009 он написал: "Говорим ли мы о носках или акциях, мне нравится покупать качественные товары, когда они продаются с дисконтом", это коррелируется с ещё одной знаменитой фразой 1989 года: "Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем среднюю компанию по замечательной цене".
Главный принцип Баффета как раз и заключается в том, чтобы покупать акции по выгодным ценам, а потом терпеливо держать их. Гейтс согласен с тем, что великие компании не так уж распространены, это редкость, а найти их трудно. Вот почему никогда не стоит рассчитывать на распродажу по низким ценам.
Гейтс пишет, что Уоррен любил сравнивать хороший бизнес с замком, а его конкурентные преимущества - со рвом вокруг. Когда выбираете компании, то задумайтесь о следующем: текущие действия руководства и актуальная стратегия развития усилит этот ров перед противником через несколько лет, или наоборот сузит его? Многое становится очевидным, когда не бежишь за мгновенной прибылью.
Баффет держится подальше от технологических компаний, потому что ему нравятся инвестиции, в которых он может предсказать победителей на десятилетие вперед. А это почти невозможно, когда дело доходит до технологий.
Гейтс вспоминает слова Баффета: "Вы должны инвестировать в бизнес, которым может управлять даже дурак, потому что когда-нибудь дурак это будет делать". Уоррен назначал сильных менеджеров в компаниях, которыми владел Berkshire Hathaway, и, как правило, оставлял их в покое. При этом, он читал каждый годовой отчет своих компаний так тщательно, как только мог.
В статье Гейтс рассказывает, как приехал к Баффету и они разговорились о том, как газетный бизнес менялся с приходом розничных торговцев, которые делали меньше рекламы. Затем он начал спрашивать его об IBM: "Если бы ты создавал сейчас IBM с нуля, что бы делал по-другому? Каковы драйверы для IBM? Что изменилось?". С тех пор, больше всего им нравилось брать известные данные и факты, а потом придумывать новые способы смотреть на них. Каждый из них постоянно пытается делать это и в отношении своих компаний.
Любимое упражнение Баффета для тренировки памяти - это брать конкретный год и называвать 10 компаний с самой большой рыночной капитализацией на тот момент. Гейтс отмечает, что его энтузиазм в этом вопросе абсолютно заразительный и он никогда не встречал никого, кто думал бы о бизнесе так ясно.
Одна из областей, которую они оба искренне любят - это математика. Гейтс считает, что Уоррен отлично разбирается в цифрах, но важно помнить что быть на коротком поводке с вычислениями, не обязательно коррелирует с тем, чтобы быть хорошим инвестором. Уоррен не превосходит других инвесторов, потому что он лучше вычисляет шансы. Он просто хорошо говорит "нет" некоторым вещам и имеет строгую дисциплину, он человек привычки.
Уоррен, которому только что исполнилось 93 года, все еще живет в доме в Омахе, который он купил для себя в возрасте 27 лет. Его привязанность к рутине распространяется и на его инвестиционную практику.
При этом, самый ценный совет, который Гейтс услышал от своего друга, касался детей. Они с Уорреном разделяют определенные ценности, и, поскольку они не планируют тратить большую часть того, что накопили, они постараются убедиться, что это богатство приносит пользу обществу. Гейтс пишет: "В некотором смысле мы оба работаем на благотворительность. В любом случае, наши наследники получат только небольшую часть того, что мы скопили, потому что мы оба считаем, что передача огромного богатства детям не отвечает их интересам или интересам общества. Уоррен любит говорить, что он хочет дать своим детям достаточно денег, чтобы они могли заниматься тем делом, которым сами захотят, но недостаточно, чтобы они могли вообще ничего не делать. Я думал об этом и до того, как встретил Уоррена, но то, как он это сформулировал, выкристаллизовало мои чувства".
___
Если информация была интересна, просим поддержать статью лайком и подписаться на блог👍
А еще больше про инвестиции можно узнать подписавшись на наш телеграмм канал
#стратегия #инвестиции #акции #облигации #биржа #финансы #брокер #хеджфонд #деньги #капиталисты #капитал #доходность #принципы #гуру #Баффет #Гейтс
