До недавнего времени большая троица металлургов: Северсталь, ММК и НЛМК платили дивиденды как по расписанию, 4 раза в год. Это было очень удобно. Но в 2022 году вся троица отказалась от дивидендных выплат по тем или иным причинам. Причем в начале 2022 года главная причина для отмены была связана с инфраструктурными проблемами при перечислении денег, о них я рассказывала ранее.
Сейчас же компании сделали все, что бы инфраструктурные риски исчезли и вроде как готовы приступить к выплатам. Но готовы ли? В январе 2024 года СЕО Северстали сказал, что на ближайшем совете директоров может быть рассмотрен вопрос о возобновлении выплат. Ранее, в июне 2023 года он говорил, что перерыв не будет вечным, но дивидендов до сих пор нет. Но тут надо сказать, что отчет за год компании обычно публикуют в середине февраля, а значит база для выплаты дивидендов будет посчитана примерно тогда же.
Что было в 2023 году?
Для того, что бы понять какими могут быть дивиденды надо вспомнить, что происходило с компанией в 2023 году, а там было много чего интересного. Начнем с того, что Северсталь занялась оптимизацией своего производства и закупает китайские станки для завода по переработке железной руды. На инвестиционные проекты в 2023 году планировалось направить 1.1 миллиард долларов! То есть компания активно пользовалась снижением нагрузки, что бы частично перестроить производство. Результат перестройки уже можно наблюдать в отчете, себестоимость производства упала и это при том, что у всех остальных компаний она растет, цены же не стоят на месте из-за инфляции. Сейчас себестоимость производства у Северстали стала чуть ли не меньше чем у всех остальных конкурентов в мире.
Раз уж я привела отчеты, что бы показать как изменилась себестоимость, сразу скажу про прибыль. Чистая прибыль от продаж за 9 месяцев 2023 года больше, чем в 2022 году. Но чистая прибыль за 2023 год все равно ниже чем за 2022 за счет увеличения коммерческих затрат и падения дохода от участия в других предприятиях и она меньше чем была в 2021 году. Получается, что 2022 год не прошел даром, все-таки падение продаж сказала на компании и она еще не смогла до конца восстановиться. А это значит, что если бы сейчас распределялась только прибыль 2023 года, то выплаты были бы меньше, чем в 2021 году. Но! Компания не платила дивиденды в 2022, но мы не видим полный отчет за этот период. И поэтому сложно сказать будет ли направлена прибыль 2022 года на выплаты дивидендов в 2024 году.
Что будет дальше?
Сейчас, наверное, только ленивый не пишет о том, что металл у нас в стране нужен. А когда закончится СВО, металл будет нужен уже для стройки. То есть в принципе спрос на продукцию компании будет в любом случае. Другое дело, что хочется понять по каким ценам он будет продаваться, какая будет себестоимость, но я так далеко вперед загадывать не умею.
Как я жду дивидендов?
Я уже давно обратила внимание на то, что металлурги отрасли в цене меньше, чем многие другие компании. Именно поэтому в какой-то момент я купила фьючерс на акции компаний Северсталь и НЛМК.
Я использовала фьючерсы, поскольку они приносят большую прибыль чем акции, но и больший убыток если котировки пойдут не в том направлении котором я думаю. Фьючерсы приносят больше чем сами акции поскольку при покупке контракта условно на 166к, на счете блокируется только гарантийное обеспечение в размере 20% от цены контракта. То есть имея на счету 166к я могу купить либо акции - 100 штук, либо фьючерс на 500 акций.
Но у фьючерсов есть одна неприятная особенность. Как только компания объявит дивиденды, стоимость фьючерсов упадет примерно на размер выплаты. Конечно потом фьючерсы отрастут в цене, но ждать этого мне совсем сейчас не хочется. Поэтому буду продавать фьючерс до появления предполагаемой новости, то есть вот-вот.
Но скажу честно, что я опасаюсь, что новостей пока не будет, что собрание директоров будет еще не скоро. СЕО компании поддерживает надежду в инвесторах, это его работа. Но вот прежде чем платить надо хорошо все просчитать, а на это надо время, да и в ситуации когда все быстро меняется спешить никто не будет.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.