Доброго времени суток, друзья! 🤝
Не так давно писал статью про 2 экспертных мнения о судьбе рубля после выборов.
Помимо этих мнений, существует множество других, одно из которых принадлежит Биржевому торговцу.
Как известно, обязательная продажа валютной выручки экспортёрами действует до 30.04.2024. С 16 октября 2023 года 43 компании обязаны зачислять на счета в российских банках не менее 80% заработанной иностранный валюты, после чего не менее 90% от этой заработанной валюты продавать на внутреннем рынке. И вот совсем недавно Кабмин поддержал продление обязательной продажи валютной выручки, а ЦБ РФ продление не поддержал.
Есть также некоторые довольно известные блогеры, утверждающие, что после выборов президента будет девальвация, за доллар могут давать аж 130 рублей 😨😱! Как я понимаю, по их мнению, продажу валютной выручки не продлят, потому что расходы бюджета в 2024 году будут больше, чем в 2023, как, впрочем, и прогнозируемые доходы, деньги ведь надо откуда-то брать. Соответственно, придётся либо их напечатать, либо отменить обязательную продажу валютной выручки, чтобы рубль сам собой девальвировался.
Не стоит забывать, обязательная продажа действует до 30 апреля, май является пятым месяцем, поэтому, вероятно, придётся навёрстывать упущенное и сокращать возможный дефицит бюджета при помощи обесценивания рубля, тем более, что даже при держащемся некоторое время курсе выше 90 рублей за американскую валюту, бюджет в 2023 не получилось сверстать так, как прогнозировалось.
Однако, в процентном соотношении дефицит федерального бюджета в 2023 году оказался меньше прогнозируемого (1,9% ВВП реальный против 2,0% ВВП прогнозируемый), хотя в абсолютном это не так (3 241 млрд фактических против 2 925 млрд) прогнозируемых. Реальные доходы (29 123 млрд) оказали выше прогнозируемых (26 130 млрд), впрочем, как и расходы (реальные - 32 364 млрд рублей, прогнозируемые - 29 056 млрд рублей).
Ну а в 2024 году предполагается потратить 36 660 675 369,3 тысячи рублей, а заработать 35 065 283 588,1 тысячи, прогнозируемый дефицит составит 1 595 391 781,2 тысячи деревянных или 1,595 трлн, что меньше реального и прогнозируемого дефицита за 2023 год.
Возникает вопрос? Где взять деньги, чтобы наполнить федеральный бюджет и привести его к прогнозируемым значениям? Следует признать, что в 2023 году федеральному бюджету помогла девальвация, чем же 2024 хуже?
Можно долго рассуждать о том, что будет с рублём. Например, при экспортоориентированной сырьевой экономике, в особенности той, где львиную доля доходов федерального бюджета занимают нефтегазовые доходы, следует ориентироваться на стоимость нефти и газа, ну и других ресурсов соответственно. Например, если российскую нефть будут покупать по $100 за баррель и в огромных количествах, то и девальвация будет не нужна. А если по $20 за бочку? А если, скажем, экономика России перестроится? Встанет на технологические рельсы? Или выедут на ОФЗ и несырьевых доходах? В общем, исходных данных немало, сказать сходу, что будет, практически нереально.
Я вот что предполагаю. Некоторое время будут смотреть, как пополняется и расходуется бюджет, а чуть позже, на основе имеющихся данных, будут решать, продлевать обязательную продажу валютной выручки или нет. И как продлевать. Уменьшать ли количество продаваемой валюты или нет. Так бы сделал я.
Фундаментально, если смотреть на состояние мировой экономики, существует вероятность того, что нефть упадёт в цене. Однако, если принимать во внимание то, что творится на Ближнем Востоке...
Ну а нам с вами сейчас может помочь исключительно график, так как будущего мы знать не можем и цены на нефть, соответственно, тоже.
Если смотреть на график нефти Brent, то велика вероятность того, что чёрное золото пойдёт тестировать уровень 86 рублей за бочку, и, если он будет пробит, а вероятность этого есть, отправится к 92 рублям. Дальше видно будет.
Если глянуть на графики доллара США и юаня к российскому рублю, то вероятность ослабления рубля в ближайшее время, выше вероятности укрепления. Полагаю, за американскую валюту в скором времени будут давать 91-92 деревянного, а за китайскую 12,6-12,8 рубля.
Такие мысли посетили мою голову. На этом всё, с вами был Биржевой торговец, надеюсь, до новых встреч!
P. S. Написанное в статье не является инвестиционной рекомендацией.
